Фінансові індикатори
Страх і жадібність
34 Страх
S&P 500
7,722.60 +0.60%
Ф'ючерс S&P 500
7,774.25 +0.21%
Dow Jones
52,377.57 +0.03%
Nasdaq Composite
26,477.81 +1.18%
Nasdaq 100
29,651.44 +1.29%
Ф'ючерс Nasdaq 100
29,933.25 +0.41%
Russell 2000
2,818.87 +1.16%
VIX
17.46 -0.34%
DAX
25,621.67 +0.12%
FTSE 100
10,666.51 -0.19%
Euro Stoxx 50
6,155.53 -0.15%
Nikkei 225
63,954.19 +1.08%
Оновлено
14:25
Binomial Option Pricing Model
Опис
Біноміальна модель (Кокса-Росса-Рубінштейна) оцінює опціон, розбиваючи час до експірації на дискретні кроки, у кожному з яких ціна може піти вгору або вниз. На відміну від Блека-Шоулза, вона коректно враховує можливість дострокового виконання, тому є стандартом для американських опціонів.
Формула
u = e^(σ√Δt), d = 1/u
p = (e^(rΔt) - d) / (u - d)
Вартість вузла = e^(-rΔt) × [p × V_up + (1-p) × V_down]
Інтерпретація
- Зі збільшенням кількості кроків результат біноміальної моделі збігається до формули Блека-Шоулза.
- Модель дозволяє на кожному кроці порівняти вартість утримання та дострокового виконання.
- Вона гнучкіша: легко враховує дискретні дивіденди й нестандартні умови контрактів.
Застосування
- Оцінка американських опціонів на дивідендні акції.
- Ціноутворення опціонів співробітників та екзотичних деривативів.
- Аналіз оптимального моменту дострокового виконання.
Приклад
Опціон на 1 рік розбивається на 100 кроків. Модель послідовно рахує вартість від експірації назад до сьогодні, на кожному вузлі перевіряючи, чи вигідніше виконати опціон достроково — те, чого формула Блека-Шоулза зробити не може.
💡 Потрібні розширені дані та Fair Value? InvestingPro надає повний доступ до професійної аналітики — за цим посиланням отримаєте знижку 15%.
Це афілійоване посилання. Його використання допомагає підтримувати розвиток stocks.com.ua без додаткових витрат для вас.
Схожі індикатори
Показник сам по собі нічого не вирішує
Binomial Option Pricing Model має сенс лише в контексті — разом з іншими метриками, галуззю та історією компанії. У закритому клубі — мої живі угоди, розбори компаній, огляди ринку і спільнота, яка розбирається.
- ✓ Живі угоди в приватному каналі
- ✓ Аналіз компаній
- ✓ Огляд ринку
- ✓ Комʼюніті інвесторів