Фінансові індикатори
Страх і жадібність
42 Страх
S&P 500
7,718.60 -0.38%
Ф'ючерс S&P 500
7,715.00 -0.51%
Dow Jones
53,414.25 -0.51%
Nasdaq Composite
26,506.99 -0.29%
Nasdaq 100
29,544.15 +0.21%
Ф'ючерс Nasdaq 100
29,523.00 -0.01%
Russell 2000
2,975.65 +0.25%
VIX
14.53 +1.47%
DAX
26,046.40 +0.17%
FTSE 100
10,831.09 0.00%
Euro Stoxx 50
6,392.93 +0.16%
Nikkei 225
65,020.94 +1.26%
Оновлено
01:40
Black-Scholes Model (Модель Блека-Шоулза)
Опис
Модель Блека-Шоулза — класична формула ціноутворення європейських опціонів, за яку в 1997 році була присуджена Нобелівська премія з економіки. Вона визначає теоретичну вартість опціону через п’ять параметрів і є джерелом усіх стандартних греків.
Формула
C = S × N(d₁) - K × e^(-rT) × N(d₂)
d₁ = [ln(S/K) + (r + σ²/2) × T] / (σ × √T)
d₂ = d₁ - σ × √T
Параметри: ціна активу, страйк, час, ставка, волатильність
Інтерпретація
- Єдиний параметр, який не спостерігається напряму, — волатильність; саме тому з формули виводять IV.
- Модель припускає логнормальний розподіл цін і сталу волатильність — обидва припущення на практиці порушуються.
- Наявність усмішки волатильності є прямим доказом обмеженості моделі.
Застосування
- Розрахунок теоретичної справедливої вартості опціону.
- Обчислення всіх греків для управління ризиком.
- Виведення підразумної волатильності з ринкових цін.
Приклад
Акція $100, страйк $100, 1 рік до експірації, ставка 5%, волатильність 25%. Модель дає теоретичну ціну Call близько $12.3. Якщо ринок торгує його за $15, ринкова IV вища за 25%, закладену в розрахунок.
💡 Потрібні розширені дані та Fair Value? InvestingPro надає повний доступ до професійної аналітики — за цим посиланням отримаєте знижку 15%.
Це афілійоване посилання. Його використання допомагає підтримувати розвиток stocks.com.ua без додаткових витрат для вас.
Схожі індикатори
Показник сам по собі нічого не вирішує
Black-Scholes Model (Модель Блека-Шоулза) має сенс лише в контексті — разом з іншими метриками, галуззю та історією компанії. У закритому клубі — мої живі угоди, розбори компаній, огляди ринку і спільнота, яка розбирається.
- ✓ Живі угоди в приватному каналі
- ✓ Аналіз компаній
- ✓ Огляд ринку
- ✓ Комʼюніті інвесторів