Фінансові індикатори
Страх і жадібність
34 Страх
S&P 500
7,722.60 +0.60%
Ф'ючерс S&P 500
7,774.25 +0.21%
Dow Jones
52,377.57 +0.03%
Nasdaq Composite
26,477.81 +1.18%
Nasdaq 100
29,651.44 +1.29%
Ф'ючерс Nasdaq 100
29,933.25 +0.41%
Russell 2000
2,818.87 +1.16%
VIX
17.46 -0.34%
DAX
25,621.67 +0.12%
FTSE 100
10,666.51 -0.19%
Euro Stoxx 50
6,155.53 -0.15%
Nikkei 225
63,954.19 +1.08%
Оновлено
14:25
Black-Scholes Model (Модель Блека-Шоулза)
Опис
Модель Блека-Шоулза — класична формула ціноутворення європейських опціонів, за яку в 1997 році була присуджена Нобелівська премія з економіки. Вона визначає теоретичну вартість опціону через п’ять параметрів і є джерелом усіх стандартних греків.
Формула
C = S × N(d₁) - K × e^(-rT) × N(d₂)
d₁ = [ln(S/K) + (r + σ²/2) × T] / (σ × √T)
d₂ = d₁ - σ × √T
Параметри: ціна активу, страйк, час, ставка, волатильність
Інтерпретація
- Єдиний параметр, який не спостерігається напряму, — волатильність; саме тому з формули виводять IV.
- Модель припускає логнормальний розподіл цін і сталу волатильність — обидва припущення на практиці порушуються.
- Наявність усмішки волатильності є прямим доказом обмеженості моделі.
Застосування
- Розрахунок теоретичної справедливої вартості опціону.
- Обчислення всіх греків для управління ризиком.
- Виведення підразумної волатильності з ринкових цін.
Приклад
Акція $100, страйк $100, 1 рік до експірації, ставка 5%, волатильність 25%. Модель дає теоретичну ціну Call близько $12.3. Якщо ринок торгує його за $15, ринкова IV вища за 25%, закладену в розрахунок.
💡 Потрібні розширені дані та Fair Value? InvestingPro надає повний доступ до професійної аналітики — за цим посиланням отримаєте знижку 15%.
Це афілійоване посилання. Його використання допомагає підтримувати розвиток stocks.com.ua без додаткових витрат для вас.
Схожі індикатори
Показник сам по собі нічого не вирішує
Black-Scholes Model (Модель Блека-Шоулза) має сенс лише в контексті — разом з іншими метриками, галуззю та історією компанії. У закритому клубі — мої живі угоди, розбори компаній, огляди ринку і спільнота, яка розбирається.
- ✓ Живі угоди в приватному каналі
- ✓ Аналіз компаній
- ✓ Огляд ринку
- ✓ Комʼюніті інвесторів