EV/EBITDA (Enterprise Value to EBITDA)
Опис
це фінансовий мультиплікатор, який показує співвідношення вартості підприємства (Enterprise Value, EV) до його операційного прибутку (EBITDA). Цей показник використовується для оцінки вартості компанії, незалежно від структури її капіталу та амортизаційної політики.
Формула
EV/EBITDA = Enterprise Value / EBITDA
Enterprise Value (EV) обчислюється так:
EV = Market Capitalization + Total Debt - Cash and Cash Equivalents
Інтерпретація
- Низький EV/EBITDA: Може свідчити про недооціненість компанії. Іноді вказує на ризики, пов’язані з галуззю чи компанією.
- Високий EV/EBITDA: Може свідчити про переоціненість акцій компанії або очікування зростання. Часто зустрічається в компаніях з високим рівнем інновацій.
- Мультиплікатор варіюється залежно від галузі. Наприклад, у технологічному секторі значення зазвичай вищі, ніж у традиційних галузях.
Застосування
- Порівняння компаній: Використовується для порівняння вартості компаній у тій самій галузі.
- Оцінка інвестицій: Допомагає визначити, чи є компанія вигідною інвестицією на основі її операційного прибутку.
- Корисність для M&A: Часто застосовується в угодах злиття та поглинання для оцінки вартості компанії.
Приклад
• Market Capitalization: $1,000,000
• Total Debt: $500,000
• Cash: $200,000
• EBITDA: $200,000
EV = 1,000,000 + 500,000 - 200,000 = 1,300,000
EV/EBITDA = 1,300,000 / 200,000 = 6.5
💡 Потрібні розширені дані та Fair Value? InvestingPro надає повний доступ до професійної аналітики — за цим посиланням отримаєте знижку 15%.
Це афілійоване посилання. Його використання допомагає підтримувати розвиток stocks.com.ua без додаткових витрат для вас.