Фінансові індикатори
Страх і жадібність
42 Страх
S&P 500
7,718.60 -0.38%
Ф'ючерс S&P 500
7,715.00 -0.51%
Dow Jones
53,414.25 -0.51%
Nasdaq Composite
26,506.99 -0.29%
Nasdaq 100
29,544.15 +0.21%
Ф'ючерс Nasdaq 100
29,523.00 -0.01%
Russell 2000
2,975.65 +0.25%
VIX
14.53 +1.47%
DAX
26,046.40 +0.17%
FTSE 100
10,831.09 0.00%
Euro Stoxx 50
6,392.93 +0.16%
Nikkei 225
65,020.94 +1.26%
Оновлено
01:45
Rule of 40 (Правило 40)
Опис
Правило 40 — галузевий стандарт оцінки SaaS-компаній: сума темпу зростання виручки та рентабельності має перевищувати 40%.
Ідея в тому, що зростання і прибутковість взаємозамінні. Компанія має право спалювати гроші, якщо швидко росте, і має право рости повільно, якщо генерує прибуток. Порушує правило той, хто не робить ні того, ні іншого.
Формула
Rule of 40 = Зростання виручки (%) + Маржа (%)
Як маржу зазвичай беруть FCF Margin або EBITDA Margin
Інтерпретація
- Понад 40% — здоровий баланс зростання та ефективності.
- 30–40% — прийнятно, але потребує уваги до траєкторії.
- Менше 30% — компанія одночасно повільно росте і втрачає гроші, найгірша комбінація.
- Обов’язково перевіряйте, чи включена компенсація акціями (SBC) у розрахунок маржі — без неї показник штучно завищений.
Застосування
- Швидке порівняння SaaS-компаній із різними бізнес-моделями.
- Оцінка виправданості високого мультиплікатора P/S.
- Моніторинг переходу компанії з фази зростання у фазу прибутковості.
Приклад
Три SaaS-компанії:
• A: зростання 60%, FCF Margin -15% → 45 ✓ (агресивне зростання виправдане)
• B: зростання 15%, FCF Margin +28% → 43 ✓ (зрілий ефективний бізнес)
• C: зростання 18%, FCF Margin +4% → 22 ✗ (ні зростання, ні грошей)
Компанія C не заслуговує на SaaS-мультиплікатор, попри належність до галузі.
💡 Потрібні розширені дані та Fair Value? InvestingPro надає повний доступ до професійної аналітики — за цим посиланням отримаєте знижку 15%.
Це афілійоване посилання. Його використання допомагає підтримувати розвиток stocks.com.ua без додаткових витрат для вас.
Схожі індикатори
Показник сам по собі нічого не вирішує
Rule of 40 (Правило 40) має сенс лише в контексті — разом з іншими метриками, галуззю та історією компанії. У закритому клубі — мої живі угоди, розбори компаній, огляди ринку і спільнота, яка розбирається.
- ✓ Живі угоди в приватному каналі
- ✓ Аналіз компаній
- ✓ Огляд ринку
- ✓ Комʼюніті інвесторів