Фінансові індикатори
Страх і жадібність
42 Страх
S&P 500
7,718.60 -0.38%
Ф'ючерс S&P 500
7,715.00 -0.51%
Dow Jones
53,414.25 -0.51%
Nasdaq Composite
26,506.99 -0.29%
Nasdaq 100
29,544.15 +0.21%
Ф'ючерс Nasdaq 100
29,523.00 -0.01%
Russell 2000
2,975.65 +0.25%
VIX
14.53 +1.47%
DAX
26,046.40 +0.17%
FTSE 100
10,831.09 0.00%
Euro Stoxx 50
6,392.93 +0.16%
Nikkei 225
65,020.94 +1.26%
Оновлено
01:40
Variance Risk Premium (Премія за ризик волатильності)
Опис
Премія за ризик волатильності — систематична різниця між підразумною та згодом реалізованою волатильністю. Історично IV у середньому перевищує фактичні коливання, бо учасники ринку готові переплачувати за страховку. Саме ця премія є структурним джерелом доходу для продавців опціонів.
Формула
VRP = Implied Volatility - Realized Volatility (за той самий період)
Інтерпретація
- Додатна VRP у середньому по ринку — норма, а не аномалія.
- Найбільша VRP спостерігається в індексних опціонах через постійний попит на хеджування.
- Премія не безкоштовна: вона є компенсацією за рідкісні, але дуже великі збитки під час обвалів.
Застосування
- Обґрунтування довгострокових стратегій систематичного продажу премії.
- Порівняння привабливості продажу опціонів на різні активи.
- Оцінка того, чи компенсує поточна премія прийнятий хвостовий ризик.
Приклад
Середня IV 30-денних опціонів на SPX за рік — 19%, середня реалізована волатильність — 14%. VRP становить близько 5 пунктів — це і є структурна винагорода продавця опціонів.
💡 Потрібні розширені дані та Fair Value? InvestingPro надає повний доступ до професійної аналітики — за цим посиланням отримаєте знижку 15%.
Це афілійоване посилання. Його використання допомагає підтримувати розвиток stocks.com.ua без додаткових витрат для вас.
Схожі індикатори
Показник сам по собі нічого не вирішує
Variance Risk Premium (Премія за ризик волатильності) має сенс лише в контексті — разом з іншими метриками, галуззю та історією компанії. У закритому клубі — мої живі угоди, розбори компаній, огляди ринку і спільнота, яка розбирається.
- ✓ Живі угоди в приватному каналі
- ✓ Аналіз компаній
- ✓ Огляд ринку
- ✓ Комʼюніті інвесторів