Call Ratio Back Spread
Стратегія Call Ratio Back Spread призначена для отримання вигоди від сильного висхідного руху базового активу. Вона передбачає продаж одного колл-опціону з нижчою ціною виконання та купівлю двох або більше колл-опціонів з вищою ціною виконання, пропонуючи необмежений потенціал прибутку при обмеженому ризику.
Опис стратегії
Опис стратегії Call Ratio Back Spread
Call Ratio Back Spread — це опціонна стратегія, що використовується трейдерами, які очікують значного зростання ціни базового активу. Ця стратегія поєднує продаж меншої кількості колл-опціонів з нижчою ціною виконання (часто у грошах (ITM) або біля грошей (ATM)) та купівлю більшої кількості колл-опціонів з вищою ціною виконання (поза грошима (OTM)). Найпоширенішим є співвідношення 1:2 (продаж одного колла, купівля двох коллів).
Головна привабливість цієї стратегії полягає в її здатності генерувати необмежений прибуток, якщо базовий актив різко зростає, тоді як максимальний збиток є обмеженим. Вона часто налаштовується таким чином, щоб отримати чистий кредит або мати невелику чисту дебетову позицію, що знижує початкові витрати.
Коли використовувати Call Ratio Back Spread
Ця стратегія ідеально підходить, коли трейдер має сильні бичачі очікування щодо базового активу і передбачає великий висхідний рух або сплеск волатильності. Вона особливо ефективна перед такими подіями, як звіти про прибутки або важливі новини, які можуть спровокувати значну цінову динаміку.
Стратегія дозволяє брати участь у великих бичачих рухах без великих початкових витрат або необмеженого ризику, характерного для простої купівлі колл-опціонів. Вона забезпечує обмежений прибуток, якщо ринок рухається вниз, оскільки зберігається початковий чистий кредит.
Приклади торгів
Припустимо, акції MSFT торгуються за ціною 400 доларів. Трейдер очікує, що ціна MSFT значно зросте в найближчому майбутньому. Для реалізації стратегії Call Ratio Back Spread зі співвідношенням 1:2 трейдер продає один колл-опціон з ціною виконання 395 доларів та купує два колл-опціони з ціною виконання 405 доларів.
Розбивка P&L