Ladder Spread (Bear Put Ladder)
Страх і жадібність
33 Страх
S&P 500
7,656.98 +0.86%
Ф'ючерс S&P 500
7,659.50 0.00%
Dow Jones
52,573.29 +0.98%
Nasdaq Composite
26,333.04 +0.96%
Nasdaq 100
29,368.44 +0.91%
Ф'ючерс Nasdaq 100
29,387.00 0.00%
Russell 2000
2,903.94 +0.45%
VIX
15.84 -11.21%
DAX
25,568.56 +0.82%
FTSE 100
10,650.44 +0.39%
Euro Stoxx 50
6,325.13 +0.90%
Nikkei 225
64,011.34 -1.93%
Оновлено
00:55
Ladder Spread (Bear Put Ladder)
Ведмежий пут-спред-драбина — це стратегія опціонів з трьома ногами, яка використовується, коли трейдер очікує помірного або значного зниження ціни базового активу. Вона передбачає купівлю одного пут-опціону та продаж двох пут-опціонів з нижчими страйками.
Опис стратегії
Що таке ведмежий пут-спред-драбина?
Ведмежий пут-спред-драбина — це опціонна стратегія, що складається з трьох пут-опціонів з різними страйками та однією датою експірації. Вона розроблена для отримання прибутку від зниження ціни базового активу.
Стратегія формується шляхом купівлі одного пут-опціону з вищим страйком (часто біля поточної ринкової ціни або трохи поза грошима), продажу одного пут-опціону з середнім страйком (нижче вищого страйку) та продажу ще одного пут-опціону з найнижчим страйком. Зазвичай ця стратегія є дебетовою, що означає чисту витрату при вході, хоча може бути і кредитною або з нульовою вартістю залежно від премій.
Як працює стратегія?
Максимальний прибуток досягається, якщо ціна базового активу на момент експірації знаходиться між двома нижчими страйками (середнім і найнижчим). У цьому діапазоні пут-опціон з вищим страйком та середнім страйком приносять прибуток, тоді як найнижчий пут-опціон експірується без вартості.
Якщо ціна базового активу падає нижче найнижчого страйку, ризик стає необмеженим. Це відбувається тому, що трейдер має зобов'язання за двома проданими пут-опціонами, тоді як придбаний пут-опціон з вищим страйком лише частково компенсує ці зобов'язання.
Приклади торгів
Акції MSFT торгуються за ціною $400. Трейдер очікує помірного зниження ціни, але хоче обмежити початкові витрати. Він купує один пут-опціон зі страйком $400, продає один пут-опціон зі страйком $390 і продає ще один пут-опціон зі страйком $380, всі з однаковою датою експірації.
Розбивка P&L
Розібралися зі стратегією — час знайти ідею
Механіка конструкції зрозуміла, але залишається питання, на якій компанії її застосувати. У закритому клубі — мої живі угоди, розбори компаній, огляди ринку і спільнота, яка розбирається.
- ✓ Живі угоди в приватному каналі
- ✓ Аналіз компаній
- ✓ Огляд ринку
- ✓ Комʼюніті інвесторів