Ladder Spread (Bear Put Ladder)
Страх і жадібність
36 Страх
S&P 500
7,743.98 +0.28%
Ф'ючерс S&P 500
7,754.25 -0.37%
Dow Jones
52,475.10 +0.19%
Nasdaq Composite
26,549.85 +0.27%
Nasdaq 100
29,813.16 +0.55%
Ф'ючерс Nasdaq 100
29,693.50 -0.95%
Russell 2000
2,830.51 +0.41%
VIX
16.91 -3.48%
DAX
25,704.02 +0.44%
FTSE 100
10,694.50 +0.07%
Euro Stoxx 50
6,167.81 +0.05%
Nikkei 225
64,291.09 +0.53%
Оновлено
02:20
Ladder Spread (Bear Put Ladder)
Ведмежий пут-спред-драбина — це стратегія опціонів з трьома ногами, яка використовується, коли трейдер очікує помірного або значного зниження ціни базового активу. Вона передбачає купівлю одного пут-опціону та продаж двох пут-опціонів з нижчими страйками.
Опис стратегії
Що таке ведмежий пут-спред-драбина?
Ведмежий пут-спред-драбина — це опціонна стратегія, що складається з трьох пут-опціонів з різними страйками та однією датою експірації. Вона розроблена для отримання прибутку від зниження ціни базового активу.
Стратегія формується шляхом купівлі одного пут-опціону з вищим страйком (часто біля поточної ринкової ціни або трохи поза грошима), продажу одного пут-опціону з середнім страйком (нижче вищого страйку) та продажу ще одного пут-опціону з найнижчим страйком. Зазвичай ця стратегія є дебетовою, що означає чисту витрату при вході, хоча може бути і кредитною або з нульовою вартістю залежно від премій.
Як працює стратегія?
Максимальний прибуток досягається, якщо ціна базового активу на момент експірації знаходиться між двома нижчими страйками (середнім і найнижчим). У цьому діапазоні пут-опціон з вищим страйком та середнім страйком приносять прибуток, тоді як найнижчий пут-опціон експірується без вартості.
Якщо ціна базового активу падає нижче найнижчого страйку, ризик стає необмеженим. Це відбувається тому, що трейдер має зобов'язання за двома проданими пут-опціонами, тоді як придбаний пут-опціон з вищим страйком лише частково компенсує ці зобов'язання.
Приклади торгів
Акції MSFT торгуються за ціною $400. Трейдер очікує помірного зниження ціни, але хоче обмежити початкові витрати. Він купує один пут-опціон зі страйком $400, продає один пут-опціон зі страйком $390 і продає ще один пут-опціон зі страйком $380, всі з однаковою датою експірації.
Розбивка P&L
Розібралися зі стратегією — час знайти ідею
Механіка конструкції зрозуміла, але залишається питання, на якій компанії її застосувати. У закритому клубі — мої живі угоди, розбори компаній, огляди ринку і спільнота, яка розбирається.
- ✓ Живі угоди в приватному каналі
- ✓ Аналіз компаній
- ✓ Огляд ринку
- ✓ Комʼюніті інвесторів