Long Guts

Огляд стратегії Long Guts

Стратегія Long Guts, також відома як «Довгі кишки», є опціонною комбінацією, що включає купівлю опціонів колл та пут з однаковою датою експірації, де пут має вищу ціну виконання, ніж колл. Обидва опціони купуються «в грошах» (ITM), що відрізняє її від Long Strangle, де купуються опціони «поза грошима» (OTM), і Long Straddle, де використовуються опціони «біля грошей» (ATM) з однаковою ціною виконання.

Ця стратегія застосовується, коли трейдер очікує значного руху ціни базового активу в будь-якому напрямку (бичачий або ведмежий ринок), але не має чіткої переконаності щодо конкретного напрямку. Таким чином, вона є стратегією з позитивною волатильністю, що отримує вигоду від зростання волатильності.

Механізм роботи

При формуванні позиції Long Guts трейдер сплачує чисту дебетову суму (net debit), що складається з премій за куплені опціони колл і пут. Позиція має необмежений потенціал прибутку, оскільки теоретично ціна базового активу може рухатися вгору або вниз без обмежень. Максимальний збиток, однак, обмежений і дорівнює сплаченій чистій дебетовій сумі, скоригованій на різницю між цінами виконання.

Точки беззбитковості (breakeven points) для Long Guts розраховуються як: ціна виконання пута мінус чистий дебет (нижня точка) і ціна виконання колла плюс чистий дебет (верхня точка). Стратегія є прибутковою, якщо ціна базового активу на момент експірації рухається значно вище верхньої точки беззбитковості або значно нижче нижньої точки беззбитковості.