Long Strangle
Довгий стренгл – це стратегія, яка передбачає одночасну купівлю позагрошового кол-опціону та позагрошового пут-опціону з однаковою датою експірації, але різними цінами страйку, що дозволяє отримати прибуток від значного руху ціни базового активу в будь-якому напрямку.
Опис стратегії
Що таке довгий стренгл?
Довгий стренгл – це нейтральна до напрямку, але волатильна стратегія, яка використовується, коли трейдер очікує значного руху ціни базового активу, але не впевнений у напрямку цього руху. Вона створюється шляхом купівлі позагрошового (OTM) кол-опціону та купівлі позагрошового (OTM) пут-опціону з однаковою датою експірації. Ці опціони повинні мати різні ціни страйку. Зазвичай, ціна страйку кол-опціону вища за поточну ринкову ціну активу, а ціна страйку пут-опціону – нижча.
Переваги та ризики
Основна перевага цієї стратегії полягає в її необмеженому потенціалі прибутку, оскільки теоретично ціна активу може рухатися вгору або вниз без обмежень. Максимальний збиток обмежений сумою сплачених премій за обидва опціони плюс комісії. Однак, якщо ціна базового активу залишається між цінами страйку або рухається не дуже сильно, трейдер втрачає всю або більшу частину сплаченої премії. Ця стратегія особливо ефективна перед подіями, які можуть викликати великі рухи на ринку, такими як оголошення про прибутки, судові рішення або запуск нового продукту.
Приклади торгів
Інвестор вважає, що SPY, який зараз торгується за $500, зазнає значного руху в найближчі два місяці через майбутнє оголошення ФРС, але не впевнений, чи буде рух вгору чи вниз. Він вирішує реалізувати стратегію довгого стренгла.
Розбивка P&L