Завантаження...

Страх і жадібність

33 Страх

S&P 500

7,656.98 +0.86%

Ф'ючерс S&P 500

7,659.50 0.00%

Dow Jones

52,573.29 +0.98%

Nasdaq Composite

26,333.04 +0.96%

Nasdaq 100

29,368.44 +0.91%

Ф'ючерс Nasdaq 100

29,387.00 0.00%

Russell 2000

2,903.94 +0.45%

VIX

15.84 -11.21%

DAX

25,568.56 +0.82%

FTSE 100

10,650.44 +0.39%

Euro Stoxx 50

6,325.13 +0.90%

Nikkei 225

64,011.34 -1.93%

Reverse Iron Condor

Стратегія «Зворотний Залізний Кондор» (також відома як Довгий Залізний Кондор) – це опціонна стратегія з обмеженим ризиком та обмеженим прибутком, призначена для отримання вигоди від значних рухів ціни базового активу в будь-якому напрямку. Вона ідеально підходить для високої волатильності, коли трейдер очікує сильного руху, але не впевнений у його напрямку.

Волатильний Ризик: Обмежений Дохід: Обмежений Капітал: Середній Дебетний Складність:

Опис стратегії

Що таке Зворотний Залізний Кондор?

Стратегія «Зворотний Залізний Кондор» — це торгова стратегія, що складається з чотирьох опціонних ніг, яка використовується, коли очікується значна зміна ціни базового активу. На відміну від звичайного Залізного Кондора, який прагне отримати прибуток від стабільності ціни в певному діапазоні, «Зворотний Залізний Кондор» виграє від різких ринкових рухів.

Ця стратегія по суті є довгою стредл-позицією з проданими опціонами з більш віддаленими страйками, які зменшують чисту вартість позиції, але обмежують потенційний прибуток. Вона дозволяє трейдерам спекулювати на збільшенні волатильності, при цьому обмежуючи як потенційні збитки, так і потенційні прибутки.

Побудова стратегії

«Зворотний Залізний Кондор» будується шляхом одночасного придбання позагрошового (OTM) бичачого колл-спреду та позагрошового (OTM) ведмежого пут-спреду з однаковою датою експірації. Це означає, що трейдер купує один OTM колл-опціон, продає інший OTM колл за вищою ціною страйку, купує один OTM пут-опціон і продає інший OTM пут за нижчою ціною страйку. Зазвичай страйки розташовані на рівній відстані.

Ця стратегія є дебетовою, тобто для її відкриття необхідно сплатити чисту премію. Вона вимагає значного руху базового активу, щоб перевищити точки беззбитковості та отримати прибуток. Якщо волатильність не матеріалізується або ціна залишається в діапазоні, може бути понесено максимальний збиток.

Приклади торгів

MSFT Приклад #1

Припустімо, що акції MSFT торгуються за ціною $420.00. Ви очікуєте значного оголошення про прибутки, яке може спричинити великий рух ціни, але не впевнені в напрямку. Щоб скористатися очікуваною волатильністю, ви вирішуєте застосувати стратегію «Зворотний Залізний Кондор» з датою експірації через 30 днів:

Розбивка P&L

Позиція Значення
Чистий дебет (Net Debit) ($5.50 - $3.00) + ($5.00 - $2.50) = $2.50 + $2.50 = $5.00
Максимальний збиток $5.00 (чистий дебет, або $500 за контракт)
Максимальний прибуток ($430 - $425) - $5.00 = $5.00 - $5.00 = $0.00 (на одиницю, або $0.00 за контракт)
3. Купівля OTM пут-опціону Страйк $415, премія $5.00
1. Купівля OTM колл-опціону Страйк $425, премія $5.50
4. Продаж далі OTM пут-опціону Страйк $410, премія $2.50
Нижня точка беззбитковості $410 (страйк проданого пута) - $5.00 (чистий дебет) = $405.00
2. Продаж далі OTM колл-опціону Страйк $430, премія $3.00
Верхня точка беззбитковості $430 (страйк проданого колла) + $5.00 (чистий дебет) = $435.00

Ноги стратегії

Купити · Колл · OTM
Продати · Колл · OTM
Купити · Пут · OTM
Продати · Пут · OTM
ITM = У грошах ATM = На грошах OTM = Поза грошима

Формули

Макс. прибуток

Max Profit = (Strike of Short Call - Strike of Long Call) - Net Debit Paid

Макс. збиток

Max Loss = Net Debit Paid

Точка беззбитковості

Upper Breakeven = Strike of Short Call + Net Debit Paid; Lower Breakeven = Strike of Short Put - Net Debit Paid

Греки

Тета (Θ)

Часовий розпад

− Негативний

Вега (V)

Волатильність

+ Позитивний
Всі стратегії
Закритий клуб

Розібралися зі стратегією — час знайти ідею

Механіка конструкції зрозуміла, але залишається питання, на якій компанії її застосувати. У закритому клубі — мої живі угоди, розбори компаній, огляди ринку і спільнота, яка розбирається.

  • ✓ Живі угоди в приватному каналі
  • ✓ Аналіз компаній
  • ✓ Огляд ринку
  • ✓ Комʼюніті інвесторів
Дізнатися більше