Short Call
Ця стратегія передбачає продаж колл-опціону без володіння базовим активом, що дозволяє отримати премію, якщо ціна базового активу залишиться нижче страйк-ціни. Вона має обмежений потенціал прибутку та необмежений ризик збитків.
Опис стратегії
Короткий колл (Naked Call) – огляд стратегії
Стратегія короткого коллу, також відома як «голий колл», полягає у продажу колл-опціону без утримання відповідної позиції в базовому активі. Це означає, що трейдер не володіє акціями, які він зобов'язується продати, якщо опціон буде виконано. Основна мета — отримати премію від продажу опціону, припускаючи, що ціна базового активу не зросте вище страйк-ціни до дати експірації.
Трейдер, що використовує стратегію короткого коллу, зазвичай має ведмежий або нейтральний прогноз щодо базового активу. Він очікує, що ціна акції залишиться на поточному рівні або знизиться, дозволяючи опціону закінчитися без вартості, а продавець збереже всю отриману премію.
Ризики та винагороди
Найбільш привабливим аспектом стратегії короткого коллу є обмежений потенціал прибутку, який дорівнює отриманій премії. Однак, її основний недолік — необмежений потенціал збитків. Якщо ціна базового активу починає різко зростати, збитки можуть бути значними і теоретично необмеженими, оскільки немає верхньої межі, до якої може піднятися ціна акції. Тому ця стратегія вимагає значного досвіду та обережності.
Приклади торгів
Припустимо, ви вважаєте, що акції AAPL, які зараз торгуються по 170 доларів, не зростуть вище 175 доларів у найближчий місяць. Ви вирішуєте продати один колл-опціон AAPL зі страйком 175 доларів і датою експірації через місяць за премію 2,50 долара за акцію (250 доларів за контракт).
Розбивка P&L