Short Strangle
Коротка стренгл-стратегія передбачає одночасний продаж позагрошового колл-опціону та позагрошового пут-опціону з однаковими датами експірації, але різними страйк-цінами, з метою отримання прибутку від очікування невеликого руху ціни базового активу або її стабільності.
Опис стратегії
Що таке коротка стренгл-стратегія?
Коротка стренгл-стратегія — це стратегія опціонів з обмеженим прибутком та необмеженим ризиком, яка використовується, коли трейдер очікує, що ціна базового активу залишиться відносно стабільною або буде торгуватися в певному діапазоні до дати експірації. Вона передбачає продаж позагрошового колл-опціону та позагрошового пут-опціону з однаковою датою експірації, але з різними страйк-цінами. Мета полягає в отриманні премії від обох проданих опціонів, які, як сподівається трейдер, закінчаться безцінними.
Трейдер, який застосовує коротку стренгл-стратегію, зазвичай очікує зниження волатильності або її збереження на низькому рівні. Якщо ціна базового активу залишається між двома страйк-цінами (верхнім страйком колл-опціону та нижнім страйком пут-опціону), обидва опціони закінчуються без грошей, і трейдер зберігає всю отриману премію. Якщо ціна активу виходить за межі цих страйків, стратегія починає зазнавати збитків.
Приклади торгів
Припустимо, акції MSFT торгуються за $400.00. Трейдер вважає, що MSFT залишиться відносно стабільним до експірації. Він продає пут-опціон зі страйком $390.00 за $3.00 і продає колл-опціон зі страйком $410.00 за $2.50. Чиста отримана премія становить $3.00 + $2.50 = $5.50 (або $550 на контракт).
Розбивка P&L