Завантаження...

Страх і жадібність

33 Страх

S&P 500

7,656.98 +0.86%

Ф'ючерс S&P 500

7,622.50 -0.48%

Dow Jones

52,573.29 +0.98%

Nasdaq Composite

26,333.04 +0.96%

Nasdaq 100

29,368.44 +0.91%

Ф'ючерс Nasdaq 100

29,019.50 -1.25%

Russell 2000

2,903.94 +0.45%

VIX

15.84 -11.21%

DAX

25,568.56 +0.82%

FTSE 100

10,650.44 +0.39%

Euro Stoxx 50

6,325.13 +0.90%

Nikkei 225

62,936.05 -1.68%

Short Strangle

Коротка стренгл-стратегія передбачає одночасний продаж позагрошового колл-опціону та позагрошового пут-опціону з однаковими датами експірації, але різними страйк-цінами, з метою отримання прибутку від очікування невеликого руху ціни базового активу або її стабільності.

Нейтральний Ризик: Необмежений Дохід: Обмежений Капітал: Високий Кредитний Складність:

Опис стратегії

Що таке коротка стренгл-стратегія?

Коротка стренгл-стратегія — це стратегія опціонів з обмеженим прибутком та необмеженим ризиком, яка використовується, коли трейдер очікує, що ціна базового активу залишиться відносно стабільною або буде торгуватися в певному діапазоні до дати експірації. Вона передбачає продаж позагрошового колл-опціону та позагрошового пут-опціону з однаковою датою експірації, але з різними страйк-цінами. Мета полягає в отриманні премії від обох проданих опціонів, які, як сподівається трейдер, закінчаться безцінними.

Трейдер, який застосовує коротку стренгл-стратегію, зазвичай очікує зниження волатильності або її збереження на низькому рівні. Якщо ціна базового активу залишається між двома страйк-цінами (верхнім страйком колл-опціону та нижнім страйком пут-опціону), обидва опціони закінчуються без грошей, і трейдер зберігає всю отриману премію. Якщо ціна активу виходить за межі цих страйків, стратегія починає зазнавати збитків.

УВАГА: Коротка стренгл-стратегія несе необмежений ризик збитків, якщо ціна базового активу значно рухається в будь-якому напрямку. Вона підходить для досвідчених трейдерів, які розуміють потенційні ризики та мають адекватне управління капіталом.

Приклади торгів

MSFT Приклад #1

Припустимо, акції MSFT торгуються за $400.00. Трейдер вважає, що MSFT залишиться відносно стабільним до експірації. Він продає пут-опціон зі страйком $390.00 за $3.00 і продає колл-опціон зі страйком $410.00 за $2.50. Чиста отримана премія становить $3.00 + $2.50 = $5.50 (або $550 на контракт).

Розбивка P&L

Позиція Значення
Max Profit $550 (net premium received)
Lower Breakeven $390.00 (Put Strike) - $5.50 (Net Premium) = $384.50
Upper Breakeven $410.00 (Call Strike) + $5.50 (Net Premium) = $415.50
Loss beyond breakevens Unlimited

Ноги стратегії

Продати · Колл · OTM
Продати · Пут · OTM
ITM = У грошах ATM = На грошах OTM = Поза грошима

Формули

Макс. прибуток

Max Profit = (Premium received from Put Option) + (Premium received from Call Option) - Commissions

Макс. збиток

Max Loss = Unlimited (above Call Strike + Net Premium, or below Put Strike - Net Premium)

Точка беззбитковості

Upper Breakeven = Call Strike Price + Net Premium Received; Lower Breakeven = Put Strike Price - Net Premium Received

Греки

Тета (Θ)

Часовий розпад

+ Позитивний

Вега (V)

Волатильність

− Негативний
Всі стратегії
Закритий клуб

Розібралися зі стратегією — час знайти ідею

Механіка конструкції зрозуміла, але залишається питання, на якій компанії її застосувати. У закритому клубі — мої живі угоди, розбори компаній, огляди ринку і спільнота, яка розбирається.

  • Живі угоди в приватному каналі
  • Аналіз компаній
  • Огляд ринку
  • Комʼюніті інвесторів