Synthetic Long Stock

Стратегія 'Синтетична Довга Позиція в Акціях' імітує прибуток та ризик володіння акцією, використовуючи комбінацію опціонів.

Бичачий Ризик: Необмежений Дохід: Необмежений Капітал: Середній Дебетний Складність:

Опис стратегії

Що таке Синтетична Довга Позиція в Акціях?

Ця стратегія дозволяє трейдеру отримати таку саму профільно-збиткову картину, як при прямому володінні акціями, але за допомогою комбінації опціонів. Вона складається з купівлі одного кол-опціону та продажу одного пут-опціону з однаковими страйк-ціною та датою експірації.

Основна перевага синтетичної довгої позиції полягає в тому, що її можна використовувати для входу в позицію, що імітує акцію, з меншими вимогами до капіталу (хоча і з маржинальними вимогами для проданого пут-опціону) або для використання на ринках, де пряма торгівля акціями є складною чи дорогою.

Будьте обережні, оскільки проданий пут-опціон несе необмежений ризик зниження, подібно до володіння акцією, яка може впасти до нуля. Ця стратегія вимагає ретельного управління ризиками.

Приклади торгів

MSFT Приклад #1

Інвестор очікує значного зростання акцій Microsoft (MSFT), але хоче використовувати опціони для створення позиції, що імітує довгу акцію. Вони відкривають синтетичну довгу позицію з опціонами, що закінчуються через один місяць.

Розбивка P&L

Позиція	Значення
Поточна ціна MSFT	$420.00
Чистий дебет (Net Debit)	$0.50 (сплачено)
Точка беззбитковості (Breakeven)	$420.00 (страйк) + $0.50 (чистий дебет) = $420.50
Продаж 1 ATM пут-опціону MSFT (страйк $420)	премія $9.50
Купівля 1 ATM кол-опціону MSFT (страйк $420)	премія $10.00
Сценарій 2: MSFT падає до $410 на експірації	Кол-опціон закінчується знеціненим. Збиток від пут-опціону: ($420 - $410) * 100 = $1000. Чистий збиток: $1000 + ($0.50 * 100) = $1050.
Сценарій 1: MSFT зростає до $430 на експірації	Прибуток від кол-опціону: ($430 - $420) * 100 = $1000. Пут-опціон закінчується знеціненим. Чистий прибуток: $1000 - ($0.50 * 100) = $950.

Ноги стратегії

Купити · Колл · ATM

Продати · Пут · ATM

ITM = У грошах ATM = На грошах OTM = Поза грошима

Формули

Макс. прибуток

Unlimited

Макс. збиток

Unlimited

Точка беззбитковості

Strike Price + Net Debit Paid (Premium Call - Premium Put)

Греки

Тета (Θ)

Часовий розпад

− Негативний

Вега (V)

Волатильність

+ Позитивний

Всі стратегії