Завантаження...

Страх і жадібність

33 Страх

S&P 500

7,656.98 +0.86%

Ф'ючерс S&P 500

7,659.50 0.00%

Dow Jones

52,573.29 +0.98%

Nasdaq Composite

26,333.04 +0.96%

Nasdaq 100

29,368.44 +0.91%

Ф'ючерс Nasdaq 100

29,387.00 0.00%

Russell 2000

2,903.94 +0.45%

VIX

15.84 -11.21%

DAX

25,568.56 +0.82%

FTSE 100

10,650.44 +0.39%

Euro Stoxx 50

6,325.13 +0.90%

Nikkei 225

64,011.34 -1.93%

Synthetic Long Stock

Стратегія 'Синтетична Довга Позиція в Акціях' імітує прибуток та ризик володіння акцією, використовуючи комбінацію опціонів.

Бичачий Ризик: Необмежений Дохід: Необмежений Капітал: Середній Дебетний Складність:

Опис стратегії

Що таке Синтетична Довга Позиція в Акціях?

Ця стратегія дозволяє трейдеру отримати таку саму профільно-збиткову картину, як при прямому володінні акціями, але за допомогою комбінації опціонів. Вона складається з купівлі одного кол-опціону та продажу одного пут-опціону з однаковими страйк-ціною та датою експірації.

Основна перевага синтетичної довгої позиції полягає в тому, що її можна використовувати для входу в позицію, що імітує акцію, з меншими вимогами до капіталу (хоча і з маржинальними вимогами для проданого пут-опціону) або для використання на ринках, де пряма торгівля акціями є складною чи дорогою.

Будьте обережні, оскільки проданий пут-опціон несе необмежений ризик зниження, подібно до володіння акцією, яка може впасти до нуля. Ця стратегія вимагає ретельного управління ризиками.

Приклади торгів

MSFT Приклад #1

Інвестор очікує значного зростання акцій Microsoft (MSFT), але хоче використовувати опціони для створення позиції, що імітує довгу акцію. Вони відкривають синтетичну довгу позицію з опціонами, що закінчуються через один місяць.

Розбивка P&L

Позиція Значення
Поточна ціна MSFT $420.00
Чистий дебет (Net Debit) $0.50 (сплачено)
Точка беззбитковості (Breakeven) $420.00 (страйк) + $0.50 (чистий дебет) = $420.50
Продаж 1 ATM пут-опціону MSFT (страйк $420) премія $9.50
Купівля 1 ATM кол-опціону MSFT (страйк $420) премія $10.00
Сценарій 2: MSFT падає до $410 на експірації Кол-опціон закінчується знеціненим. Збиток від пут-опціону: ($420 - $410) * 100 = $1000. Чистий збиток: $1000 + ($0.50 * 100) = $1050.
Сценарій 1: MSFT зростає до $430 на експірації Прибуток від кол-опціону: ($430 - $420) * 100 = $1000. Пут-опціон закінчується знеціненим. Чистий прибуток: $1000 - ($0.50 * 100) = $950.

Ноги стратегії

Купити · Колл · ATM
Продати · Пут · ATM
ITM = У грошах ATM = На грошах OTM = Поза грошима

Формули

Макс. прибуток

Unlimited

Макс. збиток

Unlimited

Точка беззбитковості

Strike Price + Net Debit Paid (Premium Call - Premium Put)

Греки

Тета (Θ)

Часовий розпад

− Негативний

Вега (V)

Волатильність

+ Позитивний
Всі стратегії
Закритий клуб

Розібралися зі стратегією — час знайти ідею

Механіка конструкції зрозуміла, але залишається питання, на якій компанії її застосувати. У закритому клубі — мої живі угоди, розбори компаній, огляди ринку і спільнота, яка розбирається.

  • Живі угоди в приватному каналі
  • Аналіз компаній
  • Огляд ринку
  • Комʼюніті інвесторів