Фінансові індикатори
Страх і жадібність
42 Страх
S&P 500
7,718.60 -0.38%
Ф'ючерс S&P 500
7,715.00 -0.51%
Dow Jones
53,414.25 -0.51%
Nasdaq Composite
26,506.99 -0.29%
Nasdaq 100
29,544.15 +0.21%
Ф'ючерс Nasdaq 100
29,523.00 -0.01%
Russell 2000
2,975.65 +0.25%
VIX
14.53 +1.47%
DAX
26,046.40 +0.17%
FTSE 100
10,831.09 0.00%
Euro Stoxx 50
6,392.93 +0.16%
Nikkei 225
65,020.94 +1.26%
Оновлено
01:40
Cash Conversion Cycle (Цикл обігу грошей)
Опис
Цикл обігу грошей — кількість днів між оплатою постачальникам і надходженням грошей від клієнтів. Показує, на скільки днів бізнес змушений «кредитувати» власний операційний цикл.
Чим коротший цикл, тим менше капіталу потрібно для зростання — це один із найпотужніших джерел конкурентної переваги.
Формула
CCC = DIO + DSO - DPO
DIO — дні обігу запасів, DSO — дні збору дебіторки, DPO — дні відстрочки постачальникам
Інтерпретація
- Від’ємний CCC — компанія отримує гроші від клієнтів раніше, ніж платить постачальникам; зростання фінансується безкоштовно.
- Класичні приклади від’ємного циклу: Amazon, великі продуктові мережі, Dell на піку своєї моделі.
- Довгий CCC характерний для важкої промисловості та фармацевтики — там зростання вимагає багато капіталу.
- Порівнювати CCC можна лише всередині галузі: у ритейлу й машинобудування різна природа циклу.
Застосування
- Оцінка капіталомісткості зростання компанії.
- Пошук операційних переваг, невидимих у звіті про прибутки.
- Виявлення погіршення дисципліни: подовження циклу зазвичай передує проблемам із грошима.
Приклад
Ритейлер: DIO 30 днів, DSO 2 дні (карткою одразу), DPO 55 днів.
CCC = 30 + 2 - 55 = -23 дні.
Компанія користується грошима постачальників 23 дні безкоштовно. Що швидше вона росте, то більше «безкоштовного» фінансування отримує — саме тому такі бізнеси масштабуються без залучення боргу.
💡 Потрібні розширені дані та Fair Value? InvestingPro надає повний доступ до професійної аналітики — за цим посиланням отримаєте знижку 15%.
Це афілійоване посилання. Його використання допомагає підтримувати розвиток stocks.com.ua без додаткових витрат для вас.
Схожі індикатори
Показник сам по собі нічого не вирішує
Cash Conversion Cycle (Цикл обігу грошей) має сенс лише в контексті — разом з іншими метриками, галуззю та історією компанії. У закритому клубі — мої живі угоди, розбори компаній, огляди ринку і спільнота, яка розбирається.
- ✓ Живі угоди в приватному каналі
- ✓ Аналіз компаній
- ✓ Огляд ринку
- ✓ Комʼюніті інвесторів