Фінансові індикатори
Страх і жадібність
42 Страх
S&P 500
7,718.60 -0.38%
Ф'ючерс S&P 500
7,715.00 -0.51%
Dow Jones
53,414.25 -0.51%
Nasdaq Composite
26,506.99 -0.29%
Nasdaq 100
29,544.15 +0.21%
Ф'ючерс Nasdaq 100
29,523.00 -0.01%
Russell 2000
2,975.65 +0.25%
VIX
14.53 +1.47%
DAX
26,046.40 +0.17%
FTSE 100
10,831.09 0.00%
Euro Stoxx 50
6,392.93 +0.16%
Nikkei 225
65,020.94 +1.26%
Оновлено
01:40
Information Ratio (Інформаційний коефіцієнт)
Опис
Information Ratio вимірює, скільки надлишкової дохідності над бенчмарком керуючий отримує на одиницю прийнятого відносного ризику.
Якщо Шарп оцінює стратегію проти безризикової ставки, то IR оцінює її проти індексу — тобто відповідає на питання, чи варто платити за активне управління замість купівлі ETF.
Формула
Information Ratio = (Rпортфеля - Rбенчмарку) / Tracking Error
де Tracking Error — стандартне відхилення різниці дохідностей
Інтерпретація
- Понад 0,5 — хороший результат активного управління; понад 1,0 — виняткова рідкість.
- Від’ємний IR означає, що керуючий систематично програє індексу, ще й беручи на себе додатковий ризик.
- Високий IR при мізерній надлишковій дохідності — фонд просто копіює індекс і бере за це комісію (closet indexing).
- Для достовірного висновку потрібно щонайменше 5 років даних: на коротких відрізках IR — це шум.
Застосування
- Вирішення, чи виправдана комісія активного фонду проти пасивного ETF.
- Порівняння керуючих у межах однієї стратегії.
- Оцінка власних результатів проти індексу.
Приклад
Активний фонд за 5 років дав 11% на рік проти 9,5% у індексу, Tracking Error 6%.
IR = (11 - 9,5) / 6 = 0,25.
Фонд обіграв індекс, але надлишкові 1,5% на рік дісталися ціною значного відносного ризику — і при комісії 1% від переваги для інвестора майже нічого не залишається.
💡 Потрібні розширені дані та Fair Value? InvestingPro надає повний доступ до професійної аналітики — за цим посиланням отримаєте знижку 15%.
Це афілійоване посилання. Його використання допомагає підтримувати розвиток stocks.com.ua без додаткових витрат для вас.
Схожі індикатори
Показник сам по собі нічого не вирішує
Information Ratio (Інформаційний коефіцієнт) має сенс лише в контексті — разом з іншими метриками, галуззю та історією компанії. У закритому клубі — мої живі угоди, розбори компаній, огляди ринку і спільнота, яка розбирається.
- ✓ Живі угоди в приватному каналі
- ✓ Аналіз компаній
- ✓ Огляд ринку
- ✓ Комʼюніті інвесторів