Фінансові індикатори

Страх і жадібність

42 Страх

S&P 500

7,718.60 -0.38%

Ф'ючерс S&P 500

7,715.00 -0.51%

Dow Jones

53,414.25 -0.51%

Nasdaq Composite

26,506.99 -0.29%

Nasdaq 100

29,544.15 +0.21%

Ф'ючерс Nasdaq 100

29,523.00 -0.01%

Russell 2000

2,975.65 +0.25%

VIX

14.53 +1.47%

DAX

26,046.40 +0.17%

FTSE 100

10,831.09 0.00%

Euro Stoxx 50

6,392.93 +0.16%

Nikkei 225

65,020.94 +1.26%

Оновлено

01:40

Назад до бібліотеки

Ризик Sortino

Sortino Ratio (Коефіцієнт Сортіно)

Опис

Коефіцієнт Сортіно — модифікація Шарпа, яка враховує лише негативну волатильність. Логіка очевидна: інвестора не турбують різкі стрибки вгору, його турбують падіння.

Шарп штрафує стратегію за будь-які коливання, зокрема прибуткові. Сортіно виправляє цю несправедливість.

Формула

Sortino = (R_{портфеля} - R_{безризикова}) / σ_downside

де σ_downside — стандартне відхилення лише від’ємних дохідностей

Інтерпретація

Понад 2 — відмінно, понад 1 — добре, менше 0,5 — стратегія погано компенсує ризик падіння.
Сортіно завжди вищий за Шарпа для тієї самої стратегії — порівнюйте лише однакові метрики між собою.
Великий розрив між Сортіно і Шарпом означає, що стратегія має асиметричний профіль: рідкі великі виграші.
Для стратегій із продажем опціонів обидві метрики оманливі: вони не бачать рідкісного катастрофічного хвоста.

Застосування

Оцінка стратегій з асиметричним профілем дохідності.
Порівняння фондів, де Шарп занижує результат через зростання вгору.
Вибір між активними стратегіями з однаковою дохідністю.

Приклад

Дві стратегії з дохідністю 12% і Шарпом 0,8.

• Перша: Сортіно 0,9 — коливання симетричні, падіння такі ж часті, як зростання.

• Друга: Сортіно 1,8 — волатильність переважно позитивна, вниз стратегія ходить рідко і неглибоко.

За Шарпом вони однакові, але друга суттєво комфортніша для утримання.

💡 Потрібні розширені дані та Fair Value? InvestingPro надає повний доступ до професійної аналітики — за цим посиланням отримаєте знижку 15%.

Це афілійоване посилання. Його використання допомагає підтримувати розвиток stocks.com.ua без додаткових витрат для вас.

Спробувати зі знижкою 15%

Схожі індикатори

BETA

Ризик Un-Systemic Risk

Показник сам по собі нічого не вирішує

Sortino Ratio (Коефіцієнт Сортіно) має сенс лише в контексті — разом з іншими метриками, галуззю та історією компанії. У закритому клубі — мої живі угоди, розбори компаній, огляди ринку і спільнота, яка розбирається.

✓ Живі угоди в приватному каналі
✓ Аналіз компаній
✓ Огляд ринку
✓ Комʼюніті інвесторів

Дізнатися більше