Фінансові індикатори
Страх і жадібність
34 Страх
S&P 500
7,722.60 +0.60%
Ф'ючерс S&P 500
7,774.25 +0.21%
Dow Jones
52,377.57 +0.03%
Nasdaq Composite
26,477.81 +1.18%
Nasdaq 100
29,651.44 +1.29%
Ф'ючерс Nasdaq 100
29,933.25 +0.41%
Russell 2000
2,818.87 +1.16%
VIX
17.46 -0.34%
DAX
25,621.67 +0.12%
FTSE 100
10,666.51 -0.19%
Euro Stoxx 50
6,155.53 -0.15%
Nikkei 225
63,954.19 +1.08%
Оновлено
14:25
Sortino Ratio (Коефіцієнт Сортіно)
Опис
Коефіцієнт Сортіно — модифікація Шарпа, яка враховує лише негативну волатильність. Логіка очевидна: інвестора не турбують різкі стрибки вгору, його турбують падіння.
Шарп штрафує стратегію за будь-які коливання, зокрема прибуткові. Сортіно виправляє цю несправедливість.
Формула
Sortino = (Rпортфеля - Rбезризикова) / σdownside
де σdownside — стандартне відхилення лише від’ємних дохідностей
Інтерпретація
- Понад 2 — відмінно, понад 1 — добре, менше 0,5 — стратегія погано компенсує ризик падіння.
- Сортіно завжди вищий за Шарпа для тієї самої стратегії — порівнюйте лише однакові метрики між собою.
- Великий розрив між Сортіно і Шарпом означає, що стратегія має асиметричний профіль: рідкі великі виграші.
- Для стратегій із продажем опціонів обидві метрики оманливі: вони не бачать рідкісного катастрофічного хвоста.
Застосування
- Оцінка стратегій з асиметричним профілем дохідності.
- Порівняння фондів, де Шарп занижує результат через зростання вгору.
- Вибір між активними стратегіями з однаковою дохідністю.
Приклад
Дві стратегії з дохідністю 12% і Шарпом 0,8.
• Перша: Сортіно 0,9 — коливання симетричні, падіння такі ж часті, як зростання.
• Друга: Сортіно 1,8 — волатильність переважно позитивна, вниз стратегія ходить рідко і неглибоко.
За Шарпом вони однакові, але друга суттєво комфортніша для утримання.
💡 Потрібні розширені дані та Fair Value? InvestingPro надає повний доступ до професійної аналітики — за цим посиланням отримаєте знижку 15%.
Це афілійоване посилання. Його використання допомагає підтримувати розвиток stocks.com.ua без додаткових витрат для вас.
Схожі індикатори
Показник сам по собі нічого не вирішує
Sortino Ratio (Коефіцієнт Сортіно) має сенс лише в контексті — разом з іншими метриками, галуззю та історією компанії. У закритому клубі — мої живі угоди, розбори компаній, огляди ринку і спільнота, яка розбирається.
- ✓ Живі угоди в приватному каналі
- ✓ Аналіз компаній
- ✓ Огляд ринку
- ✓ Комʼюніті інвесторів