Завантаження...

Страх і жадібність

34 Страх

S&P 500

7,722.60 +0.60%

Ф'ючерс S&P 500

7,772.50 +0.18%

Dow Jones

52,377.57 +0.04%

Nasdaq Composite

26,477.81 +1.18%

Nasdaq 100

29,651.44 +1.29%

Ф'ючерс Nasdaq 100

29,935.00 +0.41%

Russell 2000

2,818.87 +1.16%

VIX

17.53 +0.06%

DAX

25,596.08 +0.02%

FTSE 100

10,659.11 -0.26%

Euro Stoxx 50

6,150.34 -0.23%

Nikkei 225

63,954.19 +1.08%

Назад до бібліотеки
ETF та фонди Tracking Error

Tracking Error (Помилка відстеження)

Опис

Tracking Error — стандартне відхилення різниці між дохідністю ETF та його індексу. Показує, наскільки стабільно фонд повторює індекс.

Це показник передбачуваності, а не збитку: він каже, наскільки фонд «смикається» відносно бенчмарку, але не в який бік.

Формула

Tracking Error = σ(Rфонду - Rіндексу)

де σ — стандартне відхилення різниці дохідностей за період

Інтерпретація

  • Менше 0,1% на рік — відмінне відстеження, типове для великих фондів на ліквідні індекси.
  • 0,1–0,5% — нормально для міжнародних фондів і фондів на ринки, що розвиваються.
  • Понад 1% для пасивного ETF — фонд погано робить свою єдину роботу.
  • Причини великої помилки: семплінг замість повної реплікації, валютні ефекти, затримки при ребалансуванні.

Застосування

  • Перевірка якості управління пасивним фондом.
  • Вибір між фондами, коли TER однаковий.
  • Оцінка, чи можна довіряти фонду роль ядра портфеля.

Приклад

ETF на MSCI Emerging Markets за рік показав дохідності по кварталах, що відрізнялися від індексу на -0,3%, +0,1%, -0,4%, +0,2%.

Середнє відхилення близьке до нуля, але стандартне відхилення цих різниць ≈ 0,29% — це і є Tracking Error. Фонд не відстає системно, але коливається навколо індексу.

💡 Потрібні розширені дані та Fair Value? InvestingPro надає повний доступ до професійної аналітики — за цим посиланням отримаєте знижку 15%.

Це афілійоване посилання. Його використання допомагає підтримувати розвиток stocks.com.ua без додаткових витрат для вас.

Спробувати зі знижкою 15%

Схожі індикатори

UCITS

UCITS (Європейські фонди)

ETF та фонди TER

Expense Ratio (TER, комісія фонду)

ETF та фонди NAV Premium

NAV Premium / Discount (Премія та дисконт до NAV)

ETF та фонди Реплікація

Фізична vs синтетична реплікація

ETF та фонди
Закритий клуб

Показник сам по собі нічого не вирішує

Tracking Error (Помилка відстеження) має сенс лише в контексті — разом з іншими метриками, галуззю та історією компанії. У закритому клубі — мої живі угоди, розбори компаній, огляди ринку і спільнота, яка розбирається.

  • ✓ Живі угоди в приватному каналі
  • ✓ Аналіз компаній
  • ✓ Огляд ринку
  • ✓ Комʼюніті інвесторів
Дізнатися більше