Call Diagonal Spread
Стратегія Call Diagonal Spread передбачає купівлю довгострокового колл-опціону та продаж короткострокового колл-опціону з вищою ціною виконання. Вона використовується для отримання прибутку від помірного зростання ціни базового активу та вигоду від часового розпаду проданого опціону.
Опис стратегії
Опис стратегії
Call Diagonal Spread — це просунута стратегія опціонів, яка поєднує елементи вертикального та календарного спредів. Трейдер купує один колл-опціон з довшим терміном дії та нижчою ціною виконання, і одночасно продає інший колл-опціон з коротшим терміном дії та вищою ціною виконання на той самий базовий актив. Ця стратегія ініціюється з чистим дебетом, оскільки премія за куплений опціон зазвичай перевищує премію, отриману за проданий опціон.
Коли використовувати
Стратегія Call Diagonal Spread ідеально підходить, коли трейдер очікує помірного зростання ціни базового активу. Вона дозволяє отримати вигоду від прискореного часового розпаду (тета) короткострокового проданого опціону, зберігаючи при цьому потенціал зростання через довгостроковий куплений опціон. Ідеальний сценарій полягає в тому, що ціна акції наближається до ціни виконання короткого колл-опціону до його закінчення, щоб він сплив без вартості, а довгостроковий опціон зберіг значну цінність.
Приклади торгів
Припустимо, акції AAPL торгуються по $170. Ви купуєте колл-опціон AAPL зі страйком $165 з терміном дії через 90 днів за $7.00 (довгий колл) і продаєте колл-опціон AAPL зі страйком $175 з терміном дії через 30 днів за $2.50 (короткий колл). Чистий дебет становить $4.50 ($450 за контракт). Якщо до закінчення терміну дії короткого колл-опціону акції AAPL зростають до $175, короткий колл спливає без вартості. Довгий колл-опціон, який ви купили за $165, тепер має внутрішню вартість $10 ($175 - $165) плюс деяку зовнішню вартість, наприклад, його ціна становить $11.00. У цьому випадку, ваш прибуток складе $11.00 - $4.50 (чистий дебет) = $6.50 ($650 за контракт).
Розбивка P&L