Завантаження...

Страх і жадібність

33 Страх

S&P 500

7,656.98 +0.86%

Ф'ючерс S&P 500

7,659.50 +0.80%

Dow Jones

52,573.29 +0.98%

Nasdaq Composite

26,333.04 +0.96%

Nasdaq 100

29,368.44 +0.91%

Ф'ючерс Nasdaq 100

29,387.00 +0.86%

Russell 2000

2,903.94 +0.45%

VIX

15.84 -11.21%

DAX

25,568.56 +0.82%

FTSE 100

10,650.44 +0.39%

Euro Stoxx 50

6,325.13 +0.90%

Nikkei 225

64,011.34 -1.93%

Protective Put (Married Put)

Стратегія «Захисний пут» (або «Одружений пут») передбачає купівлю акцій та одночасну купівлю пут-опціону на ті ж акції для обмеження потенційних втрат.

Бичачий Ризик: Обмежений Дохід: Необмежений Капітал: Високий Дебетний Складність:

Опис стратегії

Що таке захисний пут?

Захисний пут — це стратегія управління ризиками, яку використовують трейдери, які володіють акціями і хочуть захистити себе від значного падіння ціни акцій, не продаючи їх.

Вона по суті є формою страхування портфеля. Трейдер купує пут-опціон на акції, які він вже тримає (або купує одночасно). Пут-опціон дає право продати акції за заздалегідь визначеною ціною (ціною виконання) до дати закінчення терміну дії, незалежно від ринкової ціни.

Переваги та недоліки

Основною перевагою є обмеження ризику зниження. Якщо ціна акцій впаде нижче ціни виконання пут-опціону, збитки від акцій компенсуються прибутком від пут-опціону. Стратегія також дозволяє трейдеру залишатися повністю залученим до потенційного зростання акцій.

Головним недоліком є вартість пут-опціону (премія), яка зменшує потенційний прибуток від зростання акцій і може призвести до загальних збитків, якщо акції залишаються відносно стабільними або трохи падають, а опціон закінчується без вартості.

Ця стратегія вимагає значних капіталовкладень, оскільки передбачає купівлю акцій. Хоча вона обмежує ризик зниження, витрати на опціон знижують потенційну прибутковість акцій.

Приклади торгів

MSFT Приклад #1

Ви володієте 100 акціями MSFT, купленими за $250 за акцію, і очікуєте подальшого зростання, але стурбовані короткостроковим спадом ринку. Щоб захистити свій портфель, ви купуєте 1 пут-опціон (100 акцій) з ціною виконання $240 і терміном дії через 3 місяці за премію $5 за акцію ($500 загалом).

Розбивка P&L

Позиція Значення
Ціна акції на рівні $245 Збиток: $250 (ціна купівлі) + $5 (премія) - $245 (поточна ціна) = $10 за акцію = $1000 загалом. Пут-опціон закінчується без вартості.
Ціна акції вище $255 (наприклад, $270) Прибуток: $270 (поточна ціна) - $250 (ціна купівлі) - $5 (премія) = $15 за акцію = $1500 загалом (прибуток від акцій мінус вартість опціону). Пут-опціон закінчується без вартості.
Ціна акції на рівні $220 (нижче ціни виконання) Максимальний збиток: ($250 (ціна купівлі) - $240 (ціна виконання)) + $5 (премія) = $15 за акцію = $1500 загалом. Ви можете продати акції за $240 через пут-опціон, обмежуючи втрати від падіння акцій.

Ноги стратегії

Купити · Пут · OTM
ITM = У грошах ATM = На грошах OTM = Поза грошима

Формули

Макс. прибуток

Unlimited (Stock Price - Original Stock Purchase Price - Put Premium Paid)

Макс. збиток

(Original Stock Purchase Price - Put Strike Price) + Put Premium Paid

Точка беззбитковості

Original Stock Purchase Price + Put Premium Paid

Греки

Тета (Θ)

Часовий розпад

− Негативний

Вега (V)

Волатильність

+ Позитивний
Всі стратегії
Закритий клуб

Розібралися зі стратегією — час знайти ідею

Механіка конструкції зрозуміла, але залишається питання, на якій компанії її застосувати. У закритому клубі — мої живі угоди, розбори компаній, огляди ринку і спільнота, яка розбирається.

  • ✓ Живі угоди в приватному каналі
  • ✓ Аналіз компаній
  • ✓ Огляд ринку
  • ✓ Комʼюніті інвесторів
Дізнатися більше