Protective Put (Married Put)

Страх і жадібність

36 Страх

S&P 500

7,743.98 +0.28%

Ф'ючерс S&P 500

7,763.75 +0.07%

Dow Jones

52,475.10 +0.19%

Nasdaq Composite

26,549.85 +0.27%

Nasdaq 100

29,813.16 +0.55%

Ф'ючерс Nasdaq 100

29,781.50 -0.10%

Russell 2000

2,830.51 +0.41%

VIX

16.91 -3.48%

DAX

25,704.02 +0.44%

FTSE 100

10,694.50 +0.07%

Euro Stoxx 50

6,167.81 +0.05%

Nikkei 225

63,954.19 +1.08%

Оновлено

22:40

Protective Put (Married Put)

Стратегія «Захисний пут» (або «Одружений пут») передбачає купівлю акцій та одночасну купівлю пут-опціону на ті ж акції для обмеження потенційних втрат.

Бичачий Ризик: Обмежений Дохід: Необмежений Капітал: Високий Дебетний Складність:

Опис стратегії

Що таке захисний пут?

Захисний пут — це стратегія управління ризиками, яку використовують трейдери, які володіють акціями і хочуть захистити себе від значного падіння ціни акцій, не продаючи їх.

Вона по суті є формою страхування портфеля. Трейдер купує пут-опціон на акції, які він вже тримає (або купує одночасно). Пут-опціон дає право продати акції за заздалегідь визначеною ціною (ціною виконання) до дати закінчення терміну дії, незалежно від ринкової ціни.

Переваги та недоліки

Основною перевагою є обмеження ризику зниження. Якщо ціна акцій впаде нижче ціни виконання пут-опціону, збитки від акцій компенсуються прибутком від пут-опціону. Стратегія також дозволяє трейдеру залишатися повністю залученим до потенційного зростання акцій.

Головним недоліком є вартість пут-опціону (премія), яка зменшує потенційний прибуток від зростання акцій і може призвести до загальних збитків, якщо акції залишаються відносно стабільними або трохи падають, а опціон закінчується без вартості.

Ця стратегія вимагає значних капіталовкладень, оскільки передбачає купівлю акцій. Хоча вона обмежує ризик зниження, витрати на опціон знижують потенційну прибутковість акцій.

Приклади торгів

MSFT Приклад #1

Ви володієте 100 акціями MSFT, купленими за $250 за акцію, і очікуєте подальшого зростання, але стурбовані короткостроковим спадом ринку. Щоб захистити свій портфель, ви купуєте 1 пут-опціон (100 акцій) з ціною виконання $240 і терміном дії через 3 місяці за премію $5 за акцію ($500 загалом).

Розбивка P&L

Позиція	Значення
Ціна акції на рівні $245	Збиток: $250 (ціна купівлі) + $5 (премія) - $245 (поточна ціна) = $10 за акцію = $1000 загалом. Пут-опціон закінчується без вартості.
Ціна акції вище $255 (наприклад, $270)	Прибуток: $270 (поточна ціна) - $250 (ціна купівлі) - $5 (премія) = $15 за акцію = $1500 загалом (прибуток від акцій мінус вартість опціону). Пут-опціон закінчується без вартості.
Ціна акції на рівні $220 (нижче ціни виконання)	Максимальний збиток: ($250 (ціна купівлі) - $240 (ціна виконання)) + $5 (премія) = $15 за акцію = $1500 загалом. Ви можете продати акції за $240 через пут-опціон, обмежуючи втрати від падіння акцій.

Закритий клуб

Розібралися зі стратегією — час знайти ідею

Механіка конструкції зрозуміла, але залишається питання, на якій компанії її застосувати. У закритому клубі — мої живі угоди, розбори компаній, огляди ринку і спільнота, яка розбирається.

✓ Живі угоди в приватному каналі
✓ Аналіз компаній
✓ Огляд ринку
✓ Комʼюніті інвесторів

Дізнатися більше