Завантаження...

Страх і жадібність

34 Страх

S&P 500

7,722.60 +0.60%

Ф'ючерс S&P 500

7,774.25 +0.21%

Dow Jones

52,377.57 +0.03%

Nasdaq Composite

26,477.81 +1.18%

Nasdaq 100

29,651.44 +1.29%

Ф'ючерс Nasdaq 100

29,933.25 +0.41%

Russell 2000

2,818.87 +1.16%

VIX

17.46 -0.34%

DAX

25,621.67 +0.12%

FTSE 100

10,666.51 -0.19%

Euro Stoxx 50

6,155.53 -0.15%

Nikkei 225

63,954.19 +1.08%

Назад до бібліотеки
Греки Theta

Theta (Тета)

Опис

Тета — грек першого порядку, що вимірює, скільки вартості опціон втрачає за один день унаслідок наближення експірації (часовий розпад). Для покупця опціону тета — постійна витрата, для продавця — джерело доходу.

Тета майже завжди від’ємна для куплених опціонів і додатна для проданих.

Формула

Θ = ∂V / ∂t

Очікувана зміна ціни за день ≈ Θ

Часова вартість ∝ √(час до експірації)

Інтерпретація

  • Розпад нелінійний: за останні 30 днів опціон втрачає приблизно половину залишкової часової вартості.
  • Найбільша тета — у ATM-опціонів, оскільки в них максимум зовнішньої вартості.
  • Тета працює 7 днів на тиждень, включно з вихідними, коли ринок закритий.
  • Висока додатна тета портфеля зазвичай означає й високий короткий гамма-ризик — це дві сторони однієї медалі.

Застосування

  • Оцінка «вартості утримання» довгих опціонних позицій.
  • Побудова стратегій продажу премії (credit spreads, strangles, iron condors).
  • Вибір оптимального DTE: 30–45 днів як компроміс між швидкістю розпаду й ризиком.
  • Розрахунок щоденного очікуваного доходу портфеля продавця премії.

Приклад

Ви продали Put із премією $3.00 і тетою $0.05.

• За інших рівних умов через 10 днів опціон коштуватиме ≈ $2.50

• Ваш нереалізований прибуток ≈ $50 на контракт лише від часу

💡 Потрібні розширені дані та Fair Value? InvestingPro надає повний доступ до професійної аналітики — за цим посиланням отримаєте знижку 15%.

Це афілійоване посилання. Його використання допомагає підтримувати розвиток stocks.com.ua без додаткових витрат для вас.

Спробувати зі знижкою 15%

Схожі індикатори

Rho

Rho (Ро)

Греки Lambda (Omega)

Lambda / Omega (Еластичність опціону)

Греки Gamma

Gamma (Гамма)

Греки Speed

Speed (Спід)

Греки
Закритий клуб

Показник сам по собі нічого не вирішує

Theta (Тета) має сенс лише в контексті — разом з іншими метриками, галуззю та історією компанії. У закритому клубі — мої живі угоди, розбори компаній, огляди ринку і спільнота, яка розбирається.

  • ✓ Живі угоди в приватному каналі
  • ✓ Аналіз компаній
  • ✓ Огляд ринку
  • ✓ Комʼюніті інвесторів
Дізнатися більше