Завантаження...

Страх і жадібність

33 Страх

S&P 500

7,656.98 +0.86%

Ф'ючерс S&P 500

7,613.00 -0.61%

Dow Jones

52,573.29 +0.98%

Nasdaq Composite

26,333.04 +0.96%

Nasdaq 100

29,368.44 +0.91%

Ф'ючерс Nasdaq 100

29,001.50 -1.31%

Russell 2000

2,903.94 +0.45%

VIX

15.84 -11.21%

DAX

25,568.56 +0.82%

FTSE 100

10,650.44 0.00%

Euro Stoxx 50

6,325.13 +0.90%

Nikkei 225

63,492.99 -0.81%

Bear Call Spread

Ця стратегія використовується, коли трейдер очікує помірного зниження ціни базового активу або стагнації. Вона передбачає продаж колл-опціону з нижчим страйком та купівлю колл-опціону з вищим страйком, отримуючи чисту премію.

Ведмежий Ризик: Обмежений Дохід: Обмежений Капітал: Середній Кредитний Складність:

Опис стратегії

Що таке Ведмежий Колл-Спред?

Ведмежий колл-спред — це вертикальна опціонна стратегія, яка використовується, коли трейдер очікує, що ціна базового активу помірно знизиться або залишиться відносно незмінною. Вона дозволяє отримати прибуток від зниження волатильності або стабільності ціни, обмежуючи при цьому потенційний збиток.

Як побудувати Ведмежий Колл-Спред

Стратегія передбачає одночасний продаж колл-опціону з нижчим страйком (який, як правило, є поза грошима, OTM, або трохи в грошах, ITM, відносно поточної ціни акції) та купівлю колл-опціону з вищим страйком, що має ту саму дату експірації. Оскільки проданий колл-опціон має більшу премію, ніж куплений, стратегія генерує чистий кредит на рахунок трейдера.

Характеристики

Ця стратегія має обмежений потенціал прибутку, що дорівнює отриманій чистій премії. Потенційний збиток також обмежений і виникає, якщо ціна базового активу значно зросте вище страйку купівлі. Зменшення ціни базового активу або зменшення часу до експірації (тета-розпад) вигідні для цієї стратегії.

Ведмежий колл-спред є кредитною стратегією. Це означає, що ви отримуєте премію під час відкриття позиції. Ваш максимальний прибуток обмежений цією премією, а максимальний збиток обмежений різницею між страйками мінус отримана премія.

Приклади торгів

MSFT Приклад #1

Припустимо, акції MSFT торгуються на рівні $420, і ви очікуєте, що ціна трохи знизиться або залишиться нижче $430 до дати експірації. Ви вирішуєте застосувати ведмежий колл-спред.

Розбивка P&L

Позиція Значення
Дія 1 Продати колл-опціон MSFT з страйком $425 за $3.00 (премія).
Дія 2 Купити колл-опціон MSFT з страйком $430 за $1.00 (премія).
Максимальний збиток ($430 - $425) - $2.00 = $5.00 - $2.00 = $3.00 (на акцію).
Точка беззбитковості $425 (страйк проданого колла) + $2.00 (чистий кредит) = $427.00.
Отриманий чистий кредит $3.00 - $1.00 = $2.00 (максимальний прибуток на акцію).

Ноги стратегії

Продати · Колл · OTM
Купити · Колл · OTM
ITM = У грошах ATM = На грошах OTM = Поза грошима

Формули

Макс. прибуток

Net Credit Received

Макс. збиток

(Higher Strike - Lower Strike) - Net Credit Received

Точка беззбитковості

Short Call Strike + Net Credit Received

Греки

Тета (Θ)

Часовий розпад

+ Позитивний

Вега (V)

Волатильність

− Негативний
Всі стратегії
Закритий клуб

Розібралися зі стратегією — час знайти ідею

Механіка конструкції зрозуміла, але залишається питання, на якій компанії її застосувати. У закритому клубі — мої живі угоди, розбори компаній, огляди ринку і спільнота, яка розбирається.

  • ✓ Живі угоди в приватному каналі
  • ✓ Аналіз компаній
  • ✓ Огляд ринку
  • ✓ Комʼюніті інвесторів
Дізнатися більше