Bear Call Spread
Ця стратегія використовується, коли трейдер очікує помірного зниження ціни базового активу або стагнації. Вона передбачає продаж колл-опціону з нижчим страйком та купівлю колл-опціону з вищим страйком, отримуючи чисту премію.
Опис стратегії
Що таке Ведмежий Колл-Спред?
Ведмежий колл-спред — це вертикальна опціонна стратегія, яка використовується, коли трейдер очікує, що ціна базового активу помірно знизиться або залишиться відносно незмінною. Вона дозволяє отримати прибуток від зниження волатильності або стабільності ціни, обмежуючи при цьому потенційний збиток.
Як побудувати Ведмежий Колл-Спред
Стратегія передбачає одночасний продаж колл-опціону з нижчим страйком (який, як правило, є поза грошима, OTM, або трохи в грошах, ITM, відносно поточної ціни акції) та купівлю колл-опціону з вищим страйком, що має ту саму дату експірації. Оскільки проданий колл-опціон має більшу премію, ніж куплений, стратегія генерує чистий кредит на рахунок трейдера.
Характеристики
Ця стратегія має обмежений потенціал прибутку, що дорівнює отриманій чистій премії. Потенційний збиток також обмежений і виникає, якщо ціна базового активу значно зросте вище страйку купівлі. Зменшення ціни базового активу або зменшення часу до експірації (тета-розпад) вигідні для цієї стратегії.
Приклади торгів
Припустимо, акції MSFT торгуються на рівні $420, і ви очікуєте, що ціна трохи знизиться або залишиться нижче $430 до дати експірації. Ви вирішуєте застосувати ведмежий колл-спред.
Розбивка P&L