Завантаження...

Страх і жадібність

33 Страх

S&P 500

7,656.98 +0.86%

Ф'ючерс S&P 500

7,659.50 0.00%

Dow Jones

52,573.29 +0.98%

Nasdaq Composite

26,333.04 +0.96%

Nasdaq 100

29,368.44 +0.91%

Ф'ючерс Nasdaq 100

29,387.00 0.00%

Russell 2000

2,903.94 +0.45%

VIX

15.84 -11.21%

DAX

25,568.56 +0.82%

FTSE 100

10,650.44 +0.39%

Euro Stoxx 50

6,325.13 +0.90%

Nikkei 225

64,011.34 -1.93%

Bear Put Spread

Ведмежий пут-спред - це стратегія опціонів, яка використовується, коли трейдер очікує помірного зниження ціни базового активу. Вона передбачає купівлю одного пут-опціону та продаж іншого пут-опціону з нижчою ціною виконання, щоб зменшити витрати.

Ведмежий Ризик: Обмежений Дохід: Обмежений Капітал: Середній Дебетний Складність:

Опис стратегії

Що таке ведмежий пут-спред?

Ведмежий пут-спред, також відомий як ведмежий вертикальний пут-спред, є стратегією, що застосовується, коли інвестор передбачає помірне зниження ціни базового активу. Метою є отримання прибутку від падіння ціни, одночасно обмежуючи як потенційний прибуток, так і потенційний збиток.

Ця стратегія створюється шляхом одночасної купівлі пут-опціону з вищою ціною виконання та продажу пут-опціону з нижчою ціною виконання, обидва з однаковою датою закінчення терміну дії. Зазвичай, купується пут-опціон, який є в грошах (ITM) або біля грошей (ATM), а продається пут-опціон, який є поза грошима (OTM).

Переваги та ризики

Основною перевагою ведмежого пут-спреду є те, що він дозволяє трейдеру отримати прибуток від зниження цін активів зі зниженим ризиком порівняно з простою купівлею пут-опціону. Вартість стратегії (чистий дебет) також нижча, оскільки премія, отримана від продажу пут-опціону з нижчою ціною виконання, частково компенсує витрати на купівлю пут-опціону з вищою ціною виконання.

Однак, як і більшість стратегій зі зниженим ризиком, ведмежий пут-спред також обмежує потенційний прибуток. Максимальний прибуток обмежений різницею між цінами виконання мінус сплачений чистий дебет.

Ця стратегія вимагає від інвестора правильного прогнозу напрямку руху ринку. Неправильний прогноз може призвести до максимального збитку, який дорівнює сплаченому чистому дебету, якщо ціна базового активу залишиться вище обох цін виконання на момент закінчення терміну дії.

Приклади торгів

SPY Приклад #1

Припустимо, SPY торгується на рівні $400, і ви очікуєте помірного зниження до $390. Ви вирішуєте застосувати ведмежий пут-спред.

Розбивка P&L

Позиція Значення
Чистий дебет $3.00
Продаж пут SPY $390 $2.00
Купівля пут SPY $400 $5.00
Максимальний збиток $3.00 (якщо SPY > $400 на експірації)
Точка беззбитковості $397 (якщо SPY = $397 на експірації)
Максимальний прибуток $7.00 (якщо SPY < $390 на експірації)

Ноги стратегії

Купити · Пут · ITM
Продати · Пут · OTM
ITM = У грошах ATM = На грошах OTM = Поза грошима

Формули

Макс. прибуток

(Higher Strike Price - Lower Strike Price) - Net Debit Paid

Макс. збиток

Net Debit Paid

Точка беззбитковості

Higher Strike Price - Net Debit Paid

Греки

Тета (Θ)

Часовий розпад

− Негативний

Вега (V)

Волатильність

+ Позитивний
Всі стратегії
Закритий клуб

Розібралися зі стратегією — час знайти ідею

Механіка конструкції зрозуміла, але залишається питання, на якій компанії її застосувати. У закритому клубі — мої живі угоди, розбори компаній, огляди ринку і спільнота, яка розбирається.

  • ✓ Живі угоди в приватному каналі
  • ✓ Аналіз компаній
  • ✓ Огляд ринку
  • ✓ Комʼюніті інвесторів
Дізнатися більше