Collar Strategy
Стратегія Collar захищає існуючу довгу позицію за акціями від значних збитків, одночасно обмежуючи потенційний прибуток. Вона передбачає купівлю захисного пут-опціону та продаж колл-опціону.
Опис стратегії
Що таке стратегія Collar?
Стратегія Collar (комір) — це захисна стратегія опціонів, яка використовується для захисту існуючої довгої позиції за акціями від значних падінь. Вона також дозволяє інвесторам компенсувати вартість захисту шляхом продажу потенційного зростання акцій.
Як працює Collar Strategy?
Ця стратегія поєднує три позиції: володіння базовою акцією, купівлю пут-опціону поза грошима (OTM) та продаж колл-опціону поза грошима (OTM) з однаковою датою експірації. Купівля пут-опціону встановлює нижню межу для потенційних збитків, тоді як продаж колл-опціону генерує премію, яка може допомогти компенсувати вартість пут-опціону, але також обмежує потенційний прибуток, якщо ціна акції зросте вище страйк-ціни колл-опціону.
Приклади торгів
Припустимо, ви володієте 100 акціями MSFT, купленими за $300, а поточна ціна акції становить $400. Ви занепокоєні можливим короткостроковим падінням, але не хочете продавати акції. Щоб захистити свій прибуток, ви вирішуєте застосувати стратегію Collar. Ви купуєте 1 пут-опціон MSFT зі страйком $390 (OTM) за $5.00 і продаєте 1 колл-опціон MSFT зі страйком $410 (OTM) за $6.00, з однаковою датою експірації. Це призводить до чистого кредиту в $1.00 на акцію ($6.00 - $5.00).
Розбивка P&L