Завантаження...

Страх і жадібність

33 Страх

S&P 500

7,656.98 +0.86%

Ф'ючерс S&P 500

7,659.50 0.00%

Dow Jones

52,573.29 +0.98%

Nasdaq Composite

26,333.04 +0.96%

Nasdaq 100

29,368.44 +0.91%

Ф'ючерс Nasdaq 100

29,387.00 0.00%

Russell 2000

2,903.94 +0.45%

VIX

15.84 -11.21%

DAX

25,568.56 +0.82%

FTSE 100

10,650.44 +0.39%

Euro Stoxx 50

6,325.13 +0.90%

Nikkei 225

64,011.34 -1.93%

Collar Strategy

Стратегія Collar захищає існуючу довгу позицію за акціями від значних збитків, одночасно обмежуючи потенційний прибуток. Вона передбачає купівлю захисного пут-опціону та продаж колл-опціону.

Нейтральний Ризик: Обмежений Дохід: Обмежений Капітал: Високий Нульова вартість Складність:

Опис стратегії

Що таке стратегія Collar?

Стратегія Collar (комір) — це захисна стратегія опціонів, яка використовується для захисту існуючої довгої позиції за акціями від значних падінь. Вона також дозволяє інвесторам компенсувати вартість захисту шляхом продажу потенційного зростання акцій.

Як працює Collar Strategy?

Ця стратегія поєднує три позиції: володіння базовою акцією, купівлю пут-опціону поза грошима (OTM) та продаж колл-опціону поза грошима (OTM) з однаковою датою експірації. Купівля пут-опціону встановлює нижню межу для потенційних збитків, тоді як продаж колл-опціону генерує премію, яка може допомогти компенсувати вартість пут-опціону, але також обмежує потенційний прибуток, якщо ціна акції зросте вище страйк-ціни колл-опціону.

Використання стратегії Collar обмежує ваш потенціал зростання за акціями. Якщо ціна акції значно зросте, ваш прибуток буде обмежений до страйк-ціни проданого колл-опціону.

Приклади торгів

MSFT Приклад #1

Припустимо, ви володієте 100 акціями MSFT, купленими за $300, а поточна ціна акції становить $400. Ви занепокоєні можливим короткостроковим падінням, але не хочете продавати акції. Щоб захистити свій прибуток, ви вирішуєте застосувати стратегію Collar. Ви купуєте 1 пут-опціон MSFT зі страйком $390 (OTM) за $5.00 і продаєте 1 колл-опціон MSFT зі страйком $410 (OTM) за $6.00, з однаковою датою експірації. Це призводить до чистого кредиту в $1.00 на акцію ($6.00 - $5.00).

Розбивка P&L

Позиція Значення
Купівля 100 акцій MSFT за $300 (ваша початкова собівартість)
Точка беззбитковості $400 - $1.00 = $399.00 (для опціонної частини, відносно поточної ціни)
Поточна ціна акції (MSFT) $400
Чистий кредит за опціонами +$1.00 (на акцію)
Купівля 1 пут-опціону MSFT ($390 страйк) за -$5.00 (на акцію)
Продаж 1 колл-опціону MSFT ($410 страйк) за +$6.00 (на акцію)
Максимальний збиток (ціна акції $390 або нижче) ($400 - $390) - $1.00 = $9.00 на акцію, або $900 за 100 акцій (від поточної ціни $400)
Максимальний прибуток (ціна акції $410 або вище) ($410 - $400) + $1.00 = $11.00 на акцію, або $1100 за 100 акцій (плюс прибуток від початкової покупки акцій)

Ноги стратегії

Купити · Пут · OTM
Продати · Колл · OTM
ITM = У грошах ATM = На грошах OTM = Поза грошима

Формули

Макс. прибуток

(Strike Price of Short Call - Current Stock Price) + (Premium Received for Short Call - Premium Paid for Long Put)

Макс. збиток

(Current Stock Price - Strike Price of Long Put) - (Premium Received for Short Call - Premium Paid for Long Put)

Точка беззбитковості

Current Stock Price - (Premium Received for Short Call - Premium Paid for Long Put)

Греки

Тета (Θ)

Часовий розпад

+ Позитивний

Вега (V)

Волатильність

− Негативний
Всі стратегії
Закритий клуб

Розібралися зі стратегією — час знайти ідею

Механіка конструкції зрозуміла, але залишається питання, на якій компанії її застосувати. У закритому клубі — мої живі угоди, розбори компаній, огляди ринку і спільнота, яка розбирається.

  • ✓ Живі угоди в приватному каналі
  • ✓ Аналіз компаній
  • ✓ Огляд ринку
  • ✓ Комʼюніті інвесторів
Дізнатися більше