Iron Condor
Стратегія Iron Condor — це нейтральна стратегія з обмеженим ризиком та обмеженим прибутком, яка використовується, коли очікується, що базовий актив залишиться в певному діапазоні до закінчення терміну дії опціонів.
Опис стратегії
Опис стратегії Iron Condor
Iron Condor — це розширена стратегія опціонів, яка складається з чотирьох опціонів з різними цінами виконання, але з однаковим терміном дії. Вона передбачає продаж одного колл-спреду (ведмежий колл-спред) та одного пут-спреду (бичачий пут-спред), при цьому обидва спреди знаходяться поза грошима (OTM) і віддалені від поточної ціни базового активу. Основна мета — отримати премію від продажу опціонів, коли ринок залишається відносно стабільним і не рухається значно вгору або вниз.
Ця стратегія найкраще підходить для ринкового середовища з низькою волатильністю, коли очікується, що ціна базового активу буде консолідуватися в певному діапазоні. Оскільки стратегія генерує чистий кредит при відкритті, вона отримує вигоду від розпаду часу (theta decay), що є її головною перевагою.
Компоненти Iron Condor
1. **Продати OTM колл-опціон:** Продаж колл-опціону з ціною виконання вище поточної ринкової ціни.
2. **Купити далі OTM колл-опціон:** Купівля колл-опціону з ціною виконання ще вище, ніж проданий колл-опціон, для обмеження ризику.
3. **Продати OTM пут-опціон:** Продаж пут-опціону з ціною виконання нижче поточної ринкової ціни.
4. **Купити далі OTM пут-опціон:** Купівля пут-опціону з ціною виконання ще нижче, ніж проданий пут-опціон, для обмеження ризику.
Приклади торгів
Припустимо, ETF SPY торгується на рівні $450.00. Ви очікуєте, що SPY залишиться між $445 і $455 до закінчення терміну дії опціонів через місяць. Ви вирішуєте побудувати Iron Condor.
Розбивка P&L