Iron Butterfly
Страх і жадібність
33 Страх
S&P 500
7,656.98 +0.86%
Ф'ючерс S&P 500
7,625.50 -0.44%
Dow Jones
52,573.29 +0.98%
Nasdaq Composite
26,333.04 +0.96%
Nasdaq 100
29,368.44 +0.91%
Ф'ючерс Nasdaq 100
29,031.00 -1.21%
Russell 2000
2,903.94 +0.45%
VIX
15.84 -11.21%
DAX
25,568.56 +0.82%
FTSE 100
10,650.44 +0.39%
Euro Stoxx 50
6,325.13 +0.90%
Nikkei 225
63,498.61 -0.80%
Оновлено
06:25
Iron Butterfly
Стратегія «Залізний Метелик» – це опціонна стратегія з обмеженим ризиком та обмеженим прибутком, яка генерує прибуток, коли ціна базового активу залишається в межах вузького діапазону. Вона ідеально підходить для нейтрального ринкового прогнозу та є кредитною стратегією.
Опис стратегії
Стратегія «Залізний Метелик» (Iron Butterfly) є однією з найпопулярніших опціонних стратегій, яка використовується, коли трейдер очікує, що базовий актив залишиться відносно стабільним до дати експірації. Вона поєднує в собі переваги продажу стренглу (Straddle) та купівлі стренглу (Strangle) для обмеження ризику.
Ця стратегія будується шляхом одночасного продажу однієї опції Call та однієї опції Put за ціною «на грошах» (ATM) з однаковою датою експірації, а також купівлі однієї опції Call вище за ціною «на грошах» (OTM) та однієї опції Put нижче за ціною «на грошах» (OTM), також з однаковою датою експірації.
Як працює «Залізний Метелик»
Основна ідея полягає в отриманні чистої премії від продажу центральних опціонів (ATM Call та ATM Put), при цьому куплені зовнішні опціони (OTM Call та OTM Put) слугують захистом, обмежуючи потенційні збитки, якщо ціна активу вийде за межі очікуваного діапазону.
Максимальний прибуток досягається, якщо базовий актив закривається точно за ціною виконання ATM на дату експірації, оскільки всі продані опціони експіруються з нульовою вартістю. Максимальні збитки обмежені різницею між ціною виконання внутрішнього та зовнішнього опціону мінус отримана чиста премія.
Переваги та недоліки
Переваги включають обмежений ризик, обмежений капітал та потенціал отримання прибутку на боковому ринку. Недоліки: прибуток також обмежений, і трейдер має бути точним у своїх прогнозах щодо цінового діапазону.
Приклади торгів
Припустимо, ETF SPY торгується за ціною $500, і ви очікуєте, що він залишиться відносно стабільним протягом наступного місяця. Ви вирішуєте застосувати стратегію «Залізний Метелик» з експірацією через 30 днів.
Розбивка P&L
Акції Apple (AAPL) торгуються за ціною $170. Ви вважаєте, що акції залишаться в діапазоні $165-$175 до наступної експірації. Ви будуєте «Залізний Метелик».
Розбивка P&L
Розібралися зі стратегією — час знайти ідею
Механіка конструкції зрозуміла, але залишається питання, на якій компанії її застосувати. У закритому клубі — мої живі угоди, розбори компаній, огляди ринку і спільнота, яка розбирається.
- ✓ Живі угоди в приватному каналі
- ✓ Аналіз компаній
- ✓ Огляд ринку
- ✓ Комʼюніті інвесторів