Завантаження...

Страх і жадібність

36 Страх

S&P 500

7,743.98 +0.28%

Ф'ючерс S&P 500

7,755.75 -0.35%

Dow Jones

52,475.10 +0.19%

Nasdaq Composite

26,549.85 +0.27%

Nasdaq 100

29,813.16 +0.55%

Ф'ючерс Nasdaq 100

29,703.25 -0.92%

Russell 2000

2,830.51 +0.41%

VIX

16.91 -3.48%

DAX

25,704.02 +0.44%

FTSE 100

10,694.50 +0.07%

Euro Stoxx 50

6,167.81 +0.05%

Nikkei 225

63,954.19 +1.08%

Condor Spread

Стратегія «Кондор Спред» (або «Залізний Кондор») – це нейтральна стратегія, що передбачає отримання прибутку від обмеженого руху ціни базового активу та низької волатильності.

Нейтральний Ризик: Обмежений Дохід: Обмежений Капітал: Середній Кредитний Складність:

Опис стратегії

Стратегія «Кондор Спред», зокрема «Залізний Кондор», є поширеним вибором серед досвідчених трейдерів, які очікують, що ціна базового активу залишиться в певному діапазоні до закінчення терміну дії опціонів.

Вона включає одночасний продаж позагрошового (OTM) ведмежого колл-спреду та позагрошового (OTM) бичачого пут-спреду з однаковою датою експірації.

Ця стратегія має чотири «ноги» (опціони), що дозволяє обмежити як потенційний прибуток, так і потенційний збиток.

Переваги Condor Spread

Обмежений ризик: Завдяки купівлі опціонів вищого та нижчого страйку, максимальний збиток є чітко визначеним.

Позитивний ефект Тета: Стратегія виграє від розпаду тимчасової вартості опціонів, оскільки час спливає, що є перевагою для продавця опціонів.

Негативний ефект Вега: Стратегія виграє від зниження волатильності, що бажано на нейтральному ринку.

Недоліки Condor Spread

Обмежений прибуток: Максимальний прибуток обмежений початково отриманою чистою премією.

Складність: Включає чотири ноги, що робить її складнішою для управління порівняно з простішими стратегіями.

Комісійні витрати: Через чотири опціонні контракти, комісійні витрати можуть бути значними, що впливає на чистий прибуток.

Приклади торгів

AAPL Приклад #1

Припустимо, акції AAPL торгуються по $170. Ви очікуєте, що ціна залишатиметься в діапазоні та волатильність знизиться. Ви вирішуєте відкрити «Залізний Кондор» з датою експірації через 30 днів.

Розбивка P&L

Позиція Значення
Дія Продати пут $165, купити пут $160, продати колл $175, купити колл $180
Ширина спреду $5.00
Максимальний збиток $2.00 ($200 за контракт)
Отримана премія (пут $165) $2.50
Сплачена премія (пут $160) $1.00
Отримана премія (колл $175) $2.50
Сплачена премія (колл $180) $1.00
Нижня точка беззбитковості $162.00
Верхня точка беззбитковості $178.00
Чиста отримана премія (Максимальний прибуток) $3.00 ($300 за контракт)

Ноги стратегії

Продати · Пут · OTM
Купити · Пут · OTM
Продати · Колл · OTM
Купити · Колл · OTM
ITM = У грошах ATM = На грошах OTM = Поза грошима

Формули

Макс. прибуток

Net Credit Received

Макс. збиток

Width of Call Spread - Net Credit Received (or Width of Put Spread - Net Credit Received, if different)

Точка беззбитковості

Upper Breakeven: Short Call Strike + Net Credit Received; Lower Breakeven: Short Put Strike - Net Credit Received

Греки

Тета (Θ)

Часовий розпад

+ Позитивний

Вега (V)

Волатильність

− Негативний

Схожі стратегії

Нейтральний погляд на ринок

Iron Condor

Стратегія Iron Condor — це нейтральна стратегія з обмеженим ризиком та обмеженим прибутком...

Short Straddle

Коротка стратегія стренгла полягає в одночасному продажу колл- і пут-опціонів з однаковою...

Short Strangle

Коротка стренгл-стратегія передбачає одночасний продаж позагрошового колл-опціону та позаг...

Iron Butterfly

Стратегія «Залізний Метелик» – це опціонна стратегія з обмеженим ризиком та обмеженим приб...

Calendar Spread (Call/Put)

Календарний спред – це нейтральна стратегія, що передбачає купівлю опціону з довшим термін...
Всі стратегії
Закритий клуб

Розібралися зі стратегією — час знайти ідею

Механіка конструкції зрозуміла, але залишається питання, на якій компанії її застосувати. У закритому клубі — мої живі угоди, розбори компаній, огляди ринку і спільнота, яка розбирається.

  • ✓ Живі угоди в приватному каналі
  • ✓ Аналіз компаній
  • ✓ Огляд ринку
  • ✓ Комʼюніті інвесторів
Дізнатися більше