Завантаження...

Страх і жадібність

33 Страх

S&P 500

7,656.98 +0.86%

Ф'ючерс S&P 500

7,659.50 0.00%

Dow Jones

52,573.29 +0.98%

Nasdaq Composite

26,333.04 +0.96%

Nasdaq 100

29,368.44 +0.91%

Ф'ючерс Nasdaq 100

29,387.00 0.00%

Russell 2000

2,903.94 +0.45%

VIX

15.84 -11.21%

DAX

25,568.56 +0.82%

FTSE 100

10,650.44 +0.39%

Euro Stoxx 50

6,325.13 +0.90%

Nikkei 225

64,011.34 -1.93%

Condor Spread

Стратегія «Кондор Спред» (або «Залізний Кондор») – це нейтральна стратегія, що передбачає отримання прибутку від обмеженого руху ціни базового активу та низької волатильності.

Нейтральний Ризик: Обмежений Дохід: Обмежений Капітал: Середній Кредитний Складність:

Опис стратегії

Стратегія «Кондор Спред», зокрема «Залізний Кондор», є поширеним вибором серед досвідчених трейдерів, які очікують, що ціна базового активу залишиться в певному діапазоні до закінчення терміну дії опціонів.

Вона включає одночасний продаж позагрошового (OTM) ведмежого колл-спреду та позагрошового (OTM) бичачого пут-спреду з однаковою датою експірації.

Ця стратегія має чотири «ноги» (опціони), що дозволяє обмежити як потенційний прибуток, так і потенційний збиток.

Переваги Condor Spread

Обмежений ризик: Завдяки купівлі опціонів вищого та нижчого страйку, максимальний збиток є чітко визначеним.

Позитивний ефект Тета: Стратегія виграє від розпаду тимчасової вартості опціонів, оскільки час спливає, що є перевагою для продавця опціонів.

Негативний ефект Вега: Стратегія виграє від зниження волатильності, що бажано на нейтральному ринку.

Недоліки Condor Spread

Обмежений прибуток: Максимальний прибуток обмежений початково отриманою чистою премією.

Складність: Включає чотири ноги, що робить її складнішою для управління порівняно з простішими стратегіями.

Комісійні витрати: Через чотири опціонні контракти, комісійні витрати можуть бути значними, що впливає на чистий прибуток.

Приклади торгів

AAPL Приклад #1

Припустимо, акції AAPL торгуються по $170. Ви очікуєте, що ціна залишатиметься в діапазоні та волатильність знизиться. Ви вирішуєте відкрити «Залізний Кондор» з датою експірації через 30 днів.

Розбивка P&L

Позиція Значення
Дія Продати пут $165, купити пут $160, продати колл $175, купити колл $180
Ширина спреду $5.00
Максимальний збиток $2.00 ($200 за контракт)
Отримана премія (пут $165) $2.50
Сплачена премія (пут $160) $1.00
Отримана премія (колл $175) $2.50
Сплачена премія (колл $180) $1.00
Нижня точка беззбитковості $162.00
Верхня точка беззбитковості $178.00
Чиста отримана премія (Максимальний прибуток) $3.00 ($300 за контракт)

Ноги стратегії

Продати · Пут · OTM
Купити · Пут · OTM
Продати · Колл · OTM
Купити · Колл · OTM
ITM = У грошах ATM = На грошах OTM = Поза грошима

Формули

Макс. прибуток

Net Credit Received

Макс. збиток

Width of Call Spread - Net Credit Received (or Width of Put Spread - Net Credit Received, if different)

Точка беззбитковості

Upper Breakeven: Short Call Strike + Net Credit Received; Lower Breakeven: Short Put Strike - Net Credit Received

Греки

Тета (Θ)

Часовий розпад

+ Позитивний

Вега (V)

Волатильність

− Негативний
Всі стратегії
Закритий клуб

Розібралися зі стратегією — час знайти ідею

Механіка конструкції зрозуміла, але залишається питання, на якій компанії її застосувати. У закритому клубі — мої живі угоди, розбори компаній, огляди ринку і спільнота, яка розбирається.

  • ✓ Живі угоди в приватному каналі
  • ✓ Аналіз компаній
  • ✓ Огляд ринку
  • ✓ Комʼюніті інвесторів
Дізнатися більше