Ratio Spread (Put)
Стратегія пут-спред зі співвідношенням передбачає купівлю однієї пут-опції та продаж більшої кількості пут-опціонів з нижчою ціною виконання, зазвичай 1:2 або 1:3. Вона використовується, коли трейдер очікує помірного зниження ціни базового активу.
Опис стратегії
Що таке співвідношення пут-спред?
Співвідношення пут-спред (Put Ratio Spread) — це опціонна стратегія, що складається з купівлі пут-опціону та одночасного продажу більшої кількості пут-опціонів з нижчою ціною виконання та тим же терміном дії. Наприклад, трейдер може купити одну пут-опцію за ціною виконання K1 та продати дві пут-опції за ціною виконання K2, де K2 < K1. Ця стратегія розроблена для отримання прибутку від помірного зниження ціни базового активу, але вона також може генерувати початковий кредит або невеликий дебет.
Основна мета полягає в тому, щоб отримати вигоду від того, що ціна акції впаде до рівня проданих опціонів, але не нижче значно. Прибуток максимізується, якщо ціна активу закривається на страйку проданих пут-опціонів. Ризик значно зростає, якщо ціна активу падає нижче найнижчої точки беззбитковості.
Приклади торгів
Припустімо, що акції SPY торгуються за $420, і ви очікуєте помірного зниження до рівня близько $410, але не значно нижче. Ви вирішуєте застосувати пут-спред зі співвідношенням 1:2.
Розбивка P&L