Завантаження...

Страх і жадібність

33 Страх

S&P 500

7,656.98 +0.86%

Ф'ючерс S&P 500

7,659.50 0.00%

Dow Jones

52,573.29 +0.98%

Nasdaq Composite

26,333.04 +0.96%

Nasdaq 100

29,368.44 +0.91%

Ф'ючерс Nasdaq 100

29,387.00 0.00%

Russell 2000

2,903.94 +0.45%

VIX

15.84 -11.21%

DAX

25,568.56 +0.82%

FTSE 100

10,650.44 +0.39%

Euro Stoxx 50

6,325.13 +0.90%

Nikkei 225

64,011.34 -1.93%

Ratio Spread (Put)

Стратегія пут-спред зі співвідношенням передбачає купівлю однієї пут-опції та продаж більшої кількості пут-опціонів з нижчою ціною виконання, зазвичай 1:2 або 1:3. Вона використовується, коли трейдер очікує помірного зниження ціни базового активу.

Ведмежий Ризик: Необмежений Дохід: Обмежений Капітал: Середній Кредитний Складність:

Опис стратегії

Що таке співвідношення пут-спред?

Співвідношення пут-спред (Put Ratio Spread) — це опціонна стратегія, що складається з купівлі пут-опціону та одночасного продажу більшої кількості пут-опціонів з нижчою ціною виконання та тим же терміном дії. Наприклад, трейдер може купити одну пут-опцію за ціною виконання K1 та продати дві пут-опції за ціною виконання K2, де K2 < K1. Ця стратегія розроблена для отримання прибутку від помірного зниження ціни базового активу, але вона також може генерувати початковий кредит або невеликий дебет.

Основна мета полягає в тому, щоб отримати вигоду від того, що ціна акції впаде до рівня проданих опціонів, але не нижче значно. Прибуток максимізується, якщо ціна активу закривається на страйку проданих пут-опціонів. Ризик значно зростає, якщо ціна активу падає нижче найнижчої точки беззбитковості.

Ризик при використанні стратегії співвідношення пут-спред є необмеженим на зниженні, якщо ціна базового активу значно опускається нижче страйків проданих пут-опціонів. Тому управління ризиками та моніторинг позиції є критично важливими.

Приклади торгів

SPY Приклад #1

Припустімо, що акції SPY торгуються за $420, і ви очікуєте помірного зниження до рівня близько $410, але не значно нижче. Ви вирішуєте застосувати пут-спред зі співвідношенням 1:2.

Розбивка P&L

Позиція Значення
Максимальні втрати Необмежені, якщо SPY падає значно нижче $406
Чистий кредит (Net Credit) $100
Купити 1 SPY Put @ $415 (премія $5.00) Дебет: $500
Нижня точка беззбитковості $406 (розраховано як $410 - (($415 - $410) - $1.00) / (2-1))
Верхня точка беззбитковості $414 (розраховано як $415 - $1.00 чистого кредиту)
Продати 2 SPY Put @ $410 (премія $3.00 кожен) Кредит: $600
Максимальний прибуток (SPY закривається на $410) $600 (розраховано як ($415 - $410) + $1.00 чистого кредиту)

Ноги стратегії

Купити · Пут · OTM
Продати · Пут · OTM
ITM = У грошах ATM = На грошах OTM = Поза грошима

Формули

Макс. прибуток

Max Profit = (Strike_Bought_Put - Strike_Sold_Put) + Net_Credit_Received

Макс. збиток

Max Loss = Unlimited below Lower_Breakeven_Point

Точка беззбитковості

Upper Breakeven = Strike_Bought_Put - Net_Credit_Received; Lower Breakeven = Strike_Sold_Put - ((Strike_Bought_Put - Strike_Sold_Put) - Net_Credit_Received) / (Ratio - 1)

Греки

Тета (Θ)

Часовий розпад

+ Позитивний

Вега (V)

Волатильність

− Негативний
Всі стратегії
Закритий клуб

Розібралися зі стратегією — час знайти ідею

Механіка конструкції зрозуміла, але залишається питання, на якій компанії її застосувати. У закритому клубі — мої живі угоди, розбори компаній, огляди ринку і спільнота, яка розбирається.

  • ✓ Живі угоди в приватному каналі
  • ✓ Аналіз компаній
  • ✓ Огляд ринку
  • ✓ Комʼюніті інвесторів
Дізнатися більше