Завантаження...

Страх і жадібність

33 Страх

S&P 500

7,656.98 +0.86%

Ф'ючерс S&P 500

7,659.50 +0.80%

Dow Jones

52,573.29 +0.98%

Nasdaq Composite

26,333.04 +0.96%

Nasdaq 100

29,368.44 +0.91%

Ф'ючерс Nasdaq 100

29,387.00 +0.86%

Russell 2000

2,903.94 +0.45%

VIX

15.84 -11.21%

DAX

25,568.56 +0.82%

FTSE 100

10,650.44 +0.39%

Euro Stoxx 50

6,325.13 +0.90%

Nikkei 225

64,011.34 -1.93%

Synthetic Short Stock

Ця стратегія імітує короткий продаж акцій, використовуючи опціони. Вона передбачає купівлю опціону пут та продаж опціону колл з однаковою ціною страйку та датою експірації.

Ведмежий Ризик: Необмежений Дохід: Необмежений Капітал: Середній Дебетний Складність:

Опис стратегії

Що таке Синтетичний Короткий Продаж Акцій?

Стратегія синтетичного короткого продажу акцій (Synthetic Short Stock) розроблена для відтворення профілю прибутків та збитків від прямого короткого продажу базової акції. Замість того, щоб позичати акції та продавати їх, трейдер досягає такого ж результату, купуючи опціон пут і продаючи опціон колл з однаковою ціною страйку та датою експірації. Обидва опціони зазвичай обираються близько до грошей (ATM) або трохи поза грошима (OTM) залежно від бажаного рівня чутливості до ціни.

Навіщо використовувати цю стратегію?

Ця стратегія може бути привабливою для трейдерів, які бажають спекулювати на зниженні ціни акції, але хочуть уникнути деяких обмежень, пов'язаних із прямим коротким продажем, таких як правила підвищення ціни (uptick rule) або обмеження щодо маржинального забезпечення. Вона також може запропонувати більшу капітальну ефективність порівняно з повноцінним коротким продажем акції.

Важливо пам'ятати, що, як і при прямому короткому продажу, ця стратегія має необмежений ризик зростання, якщо ціна базової акції значно зросте. Ретельне управління ризиками є критично важливим.

Приклади торгів

AAPL Приклад #1

Ви очікуєте, що ціна акцій Apple (AAPL), яка зараз торгується близько $170, впаде в найближчі місяці через майбутній звіт про прибутки, який, на вашу думку, буде гіршим, ніж очікувалося. Щоб зайняти синтетичну коротку позицію, ви купуєте пут опціон з ціною страйку $170 та продаєте колл опціон з тією ж ціною страйку $170 та датою експірації. Припустимо, ви платите чистий дебет $5 за цю комбінацію.

Розбивка P&L

Позиція Значення
Поточна ціна AAPL $170
Чистий дебет (Net Debit) $5
Сценарій 1: AAPL падає до $150 Прибуток = ($170 - $150) - $5 = $20 - $5 = $15 (на акцію)
Сценарій 2: AAPL зростає до $180 Збиток = ($180 - $170) + $5 = $10 + $5 = $15 (на акцію)
Точка беззбитковості (Breakeven) $170 - $5 = $165
Купівля пут опціону (страйк $170) Припустимо, $8 (сплачено)
Продаж колл опціону (страйк $170) Припустимо, $3 (отримано)

Ноги стратегії

Купити · Пут · ATM
Продати · Колл · ATM
ITM = У грошах ATM = На грошах OTM = Поза грошима

Формули

Макс. прибуток

Strike Price - Net Debit Paid (or + Net Credit Received, if any). Profit is theoretically unlimited as stock price approaches zero.

Макс. збиток

Unlimited

Точка беззбитковості

Strike Price - Net Debit Paid

Греки

Тета (Θ)

Часовий розпад

− Негативний

Вега (V)

Волатильність

− Негативний
Всі стратегії
Закритий клуб

Розібралися зі стратегією — час знайти ідею

Механіка конструкції зрозуміла, але залишається питання, на якій компанії її застосувати. У закритому клубі — мої живі угоди, розбори компаній, огляди ринку і спільнота, яка розбирається.

  • ✓ Живі угоди в приватному каналі
  • ✓ Аналіз компаній
  • ✓ Огляд ринку
  • ✓ Комʼюніті інвесторів
Дізнатися більше