Як вибрати ETF: 4 критерії
ETF на той самий індекс бувають у різних провайдерів, з різною комісією і різним розміром. Розбираємо чотири речі, які варто перевірити перед покупкою, щоб не віддати фонду частину прибутку і не купити одні й ті самі акції кілька разів.
1. Комісія фонду (expense ratio)
Фонд щороку утримує відсоток від ваших грошей — це expense ratio. Рахунку ніхто не надсилає: комісія щодня непомітно вираховується з вартості паю. Різниця між 0,03% і 1,5% здається дрібною, але на довгому горизонті вона множиться складним відсотком.
| Комісія фонду | $10 000 + $200 щомісяця, 30 років | Втрачено через комісію |
|---|---|---|
| 0,03% (індексний ETF) | ≈ $470 000 | — |
| 0,75% | ≈ $403 000 | ≈ −$67 000 |
| 1,5% | ≈ $344 000 | ≈ −$126 000 |
Розрахунок за умовної дохідності ринку 9% на рік. Одноразові $10 000 за 30 років виростуть до ≈ $131 600 при комісії 0,03% і лише до ≈ $87 500 при 1,5% — третину результату забирає фонд.
Скільки беруть популярні фонди:
| Фонд | Що відстежує | Комісія |
|---|---|---|
| VOO, IVV | S&P 500 | 0,03% |
| VTI | увесь ринок США | 0,03% |
| SPY | S&P 500, найстаріший ETF (1993) | ≈ 0,09% |
| CSPX, VUAA | S&P 500, ірландські, з реінвестуванням дивідендів | 0,07% |
| QQQ | Nasdaq-100 | ≈ 0,2% |
| SCHD | дивідендні компанії США | 0,06% |
SPY лишається популярним не через комісію, а через ліквідність: ним торгують інституції й трейдери опціонів. Для довгого накопичення дешевші VOO чи IVV — або ірландські CSPX і VUAA, якщо вам важливі податки й ризик податку на спадщину США (про це — гайд «VOO чи CSPX»). Активні фонди з комісією 0,5–1% і вище здебільшого програють своєму індексу на довгій дистанції, тож за вищу ціну ви часто отримуєте гірший результат.
2. Розмір фонду і спред
AUM (assets under management) — скільки грошей у фонді. Великі фонди на S&P 500 мають сотні мільярдів доларів; нішеві — десятки мільйонів. Розмір важливий з двох причин.
- Ризик закриття. Якщо фонд роками не збирає грошей, провайдеру невигідно його тримати, і фонд ліквідують: продають усі активи й повертають гроші на рахунок. Ви не втрачаєте вкладене, але продаж фіксує прибуток — в Україні це означає декларацію й податок за цей рік, — а гроші випадають з ринку, поки ви шукаєте заміну. Обережно з фондами менше $100–250 млн, особливо якщо вони існують кілька років і не ростуть.
- Спред. Різниця між ціною купівлі й продажу — як курс у обміннику. У VOO, IVV чи SPY вона мізерна, у дрібних фондах може сягати десятків центів на пай, і ви платите її при кожній угоді.
3. Наскільки точно фонд іде за індексом
Індекс — це розрахунок на папері: він не платить комісій і не тримає готівки. Фонд — живий: утримує комісію, тримає частину грошей у кеші під виплати, платить за ребалансування, а в широких індексах інколи купує не всі тисячі компаній, а вибірку. Через це він трохи відстає від індексу.
- Tracking difference — наскільки фонд відстав від індексу за рік. У хорошого фонду вона близька до його комісії.
- Tracking error — наскільки рівно він іде за індексом. Чим ближче до нуля, тим краще.
Обидві цифри є у фактшиті фонду на сайті провайдера. Для великих фондів на S&P 500 відхилення — соті частки відсотка. Якщо два фонди на той самий індекс мають однакову комісію, беріть той, що історично відстає менше.
4. Що всередині
ETF — це обгортка, а ризики — в акціях усередині. S&P 500 і Nasdaq-100 зважені за капіталізацією: що дорожча компанія, то більша її частка у фонді. Тому «100 компаній» у QQQ на ділі — це насамперед кілька технологічних гігантів, а технології й комунікації разом займають більшу частину фонду.
Типова помилка — «диверсифікувати» портфель так: VOO + QQQ + технологічний ETF (наприклад, VGT). У топі всіх трьох — Apple, Microsoft, Nvidia. Виходить не три різні ставки, а одна, куплена тричі. Особливо небезпечно це для тих, хто працює в IT і ще й отримує частину зарплати акціями роботодавця: якщо галузь просяде, удар прийде одночасно по портфелю і по доходу.
Перед покупкою перевірте:
- Топ-10 позицій у фактшиті. Якщо на них припадає понад 30–40% фонду — ризик зосереджений у кількох компаніях.
- Сектори. Якщо один сектор займає понад 25–30% усього вашого портфеля, це має бути свідомий вибір, а не випадковість.
- Перетин фондів. Порівняйте склад кількох ETF поруч — у нашому порівнянні ETF або в скринері.
Урівноважити перекіс у технології можна фондами з іншим складом — наприклад, дивідендним SCHD (Coca-Cola, Verizon та інші компанії «реальної» економіки) або фондами розвинених ринків поза США (VEA, IEFA), які свідомо не містять американських компаній.
Чек-лист перед покупкою
| Критерій | Що перевірити |
|---|---|
| Комісія | До 0,1% на рік для широкого індексу |
| Розмір | Понад $250 млн, фонд не «завис» роками на малій сумі |
| Відстеження | Відставання від індексу близьке до комісії |
| Склад | Топ-10 і сектори; немає дублювання з тим, що вже є в портфелі |
| Для України | Американський чи ірландський фонд — податки й спадщина (гайд) |
Часті питання
Чим ETF відрізняється від звичайної акції?
Акція — частка однієї компанії. ETF — кошик з десятків чи тисяч акцій, який торгується на біржі як одна акція. Пояснення інших термінів — у гайді «30 термінів інвестора».
Скільки ETF потрібно в портфелі?
Для початку достатньо одного широкого фонду на S&P 500 або на весь світ. Більше фондів має сенс лише тоді, коли вони справді різні за складом.
Чи можна купити VOO з України?
Залежить від брокера й типу рахунку — деталі в гайді «VOO чи CSPX».
Чи треба платити податок, якщо фонд закрили?
Так, якщо при ліквідації вийшов прибуток у гривні: це продаж, і його треба задекларувати. Порахувати можна в калькуляторі податку.
Інші гайди
Комісії фондів — станом на листопад 2026 року; провайдери їх змінюють, актуальні цифри дивіться у фактшиті фонду. Розрахунки ілюстративні, за умовної дохідності 9% на рік. Матеріал має інформаційний характер і не є інвестиційною порадою.